2017年，中國國內(nèi)累計生產(chǎn)黃金426.14噸，黃金實際消費(fèi)量1089.07噸，與2016年同期相比增長11.66%。黃金首飾、金條銷售和工業(yè)用金量繼續(xù)保持增長趨勢。2017年中國黃金產(chǎn)量已是連續(xù)11年保持世界第一位，黃金消費(fèi)量連續(xù)五年保持世界第一位。得益于我國整體增長的黃金消費(fèi)需求，較傳統(tǒng)黃金行業(yè)更加便利、多樣化的互聯(lián)網(wǎng)+黃金行業(yè)迅速崛起。

圖表1：2011-2017年黃金消費(fèi)量（單位：噸，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

傳統(tǒng)黃金流動性差 效率低下

在黃金行業(yè)傳統(tǒng)的銷售方式里，都是通過黃金門店直接銷售給客戶。而黃金門店市場集中度低，平均一個終端客戶僅三四家門店，單店每年流水不足一千萬，這就造成資產(chǎn)端獲客效率低、成本高。

另一方面，傳統(tǒng)黃金行業(yè)對消費(fèi)者也不夠“友好”。無論是購買還是出售都比較繁瑣，流動性較差，兌換渠道不暢。雖然也存在黃金投資，但卻是小眾的投資方式，投資渠道主要為銀行和貴金屬交易所，產(chǎn)品類型則以紙黃金、黃金期貨和黃金EFT為主，因此一直是少數(shù)投資人的選擇，很難對普通國民進(jìn)行覆蓋。

圖表2：傳統(tǒng)黃金行業(yè)存在的“痛點(diǎn)”

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

互聯(lián)網(wǎng)+黃金優(yōu)勢巨大 多方收益

對黃金零售企業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)+黃金成為企業(yè)發(fā)展的突破口。黃金零售企業(yè)可以在互聯(lián)網(wǎng)上銷售產(chǎn)品，減少了前期銷售渠道鋪張的大量資金積壓，減少了高庫存的資金壓力，讓價格更加透明，而且減少了中間環(huán)節(jié)，使產(chǎn)品從原材料到消費(fèi)者手中大幅降低了成本，有利于整個行業(yè)的發(fā)展。特別是對于中小企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)降低了大型企業(yè)在傳統(tǒng)銷售渠道上的優(yōu)勢，有利于中小企業(yè)更好定位目標(biāo)群體，能夠在更廣泛的區(qū)域和空間銷售產(chǎn)品。

圖表3：黃金零售行業(yè)電子商務(wù)的優(yōu)勢

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

對于投資者來說，近年以來，全球負(fù)利率局面漸成趨勢，銀行理財產(chǎn)品收益率長期走低，紅極一時的余額寶風(fēng)光不再，央行加息、樓市泡沫風(fēng)險加劇。在這種環(huán)境下，黃金作為投資標(biāo)的，一方面因其自身天然的保值特性，另一方面與股票、債券、房地產(chǎn)等其它資產(chǎn)之間的關(guān)聯(lián)度較低，在國際局勢、經(jīng)濟(jì)發(fā)展疲軟的大環(huán)境下，依然保持堅挺，是投資保值增值的理想選擇。

互聯(lián)網(wǎng)+黃金將黃金銀行業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)渠道相結(jié)合，通過提供線上線下方便快捷的買金存金服務(wù)，把眾多投資者的黃金聚合起來租賃給用金企業(yè)，向用金企業(yè)收取一定的租金，然后再將其中一部分收益返還給個人投資者，由此建立起個人及機(jī)構(gòu)投資者和黃金產(chǎn)業(yè)鏈之間的互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺，為投資者提供進(jìn)入門檻低、收益穩(wěn)定、操作便捷、流動性強(qiáng)的黃金投資市場。

圖表4：互聯(lián)網(wǎng)+黃金平臺運(yùn)營模式

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

互聯(lián)網(wǎng)+黃金平臺四分天下

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2018-2023年中國互聯(lián)網(wǎng)+黃金行業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新與投資機(jī)會深度研究報告》統(tǒng)計，目前我國互聯(lián)網(wǎng)+黃金行業(yè)平臺數(shù)量超過50家，大致可分為互聯(lián)網(wǎng)系、傳統(tǒng)黃金龍頭企業(yè)、跨界系和風(fēng)投系四類。其中，互聯(lián)網(wǎng)系的代表企業(yè)，例如阿里存金寶、騰訊微眾金、京東金；傳統(tǒng)黃金龍頭企業(yè)代表的企業(yè)，例如紫金礦業(yè)的紫金金行，山東招金的淘金園；企業(yè)跨界系代表企業(yè)，例如剛泰金多寶、國美黃金、盛世黃金買金唄；主流風(fēng)投系代表企業(yè)，例如黃金錢包、AU金管家。

圖表5：互聯(lián)網(wǎng)+黃金平臺體系分類

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

不過大部分平臺業(yè)務(wù)都極為相似，產(chǎn)品大多基于黃金傳統(tǒng)業(yè)務(wù)做互聯(lián)網(wǎng)的在線交易衍生，服務(wù)也主要集中在黃金存儲、回購、生息、租賃、理財?shù)?。用戶通過金香黃金線上進(jìn)行黃金買賣交易，收藏黃金拿收益，黃金生息，溢價拿收益，下跌存金拿固收。不需要保管實物就能獲得金價漲幅所獲的收益，雖然不同于珠寶店購買金飾，但依然享有黃金的增值能力，符合現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)群體對投資的習(xí)慣和需求。

總的來說，互聯(lián)網(wǎng)黃金投資模式的出現(xiàn)，不僅豐富了黃金投資的方式，并且從根本上改變著黃金生產(chǎn)、銷售過程以及消費(fèi)體驗。

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