細(xì)分市場各有不同

石油化工指以石油和天然氣為原料，生產(chǎn)石油產(chǎn)品和石油化工產(chǎn)品的加工工業(yè)，范圍很廣，細(xì)分領(lǐng)域眾多。其中，石油產(chǎn)品包括各種燃料油（汽油、煤油、柴油等）和潤滑油以及液化石油氣、石油焦碳、石蠟、瀝青等，石油化工產(chǎn)品包括乙烯、丙烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯為代表的基本化工原料，以及基本化工原料生產(chǎn)多種有機(jī)化工原料（約200種）及合成材料（塑料、合成纖維、合成橡膠）。下面以成品油、乙烯、合成材料為例，來具體分析石油化工行業(yè)細(xì)分市場發(fā)展情況。

首先來看成品油市場，近年來，我國成品油的需求相對穩(wěn)定，而我國的石油化工生產(chǎn)的成品油數(shù)量急劇增加，導(dǎo)致供大于求，產(chǎn)能過剩。數(shù)據(jù)顯示，2019年第一季度，全國成品油產(chǎn)量9335萬噸，同比增長2.8%；成品油消費量7687萬噸，同比增長0.4%。

供大于求的局面導(dǎo)致中石油、中石化等企業(yè)銷售壓力增大，進(jìn)而推動我國成品油出口量的增長。從2015年開始，我國成品油出口量便超過進(jìn)口量。2019年第一季度，成品油出口量為1643萬噸，同比增長14.9%；同期進(jìn)口量僅為872萬噸，同比增長5.8%。

再來看乙烯市場，乙烯是石化工業(yè)的基礎(chǔ)原料，是衡量一個國家石油化工發(fā)展水平的重要標(biāo)志之一，其產(chǎn)品占石化產(chǎn)品的70%以上，主要用于生產(chǎn)下游衍生物高密度聚乙烯（HDPE）、低密度聚乙烯（LDPE）、線性低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、環(huán)氧乙烷/乙二醇（EO/EG）、二氯乙烷、苯乙烯、乙醇以及醋酸乙烯等多種化工產(chǎn)品。

目前我國乙烯自給率不足，2018年產(chǎn)量為產(chǎn)量1841.0萬噸，同比僅增長1.0%，而表觀消費量約2085萬噸，同比增長3%。未來依然要適度擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，保持規(guī)模合理、適度增長，保障國內(nèi)自給率穩(wěn)步提升。

最后，合成材料市場方面，2018年，合成材料市場整體上向好，消費保持較快增長，表觀消費總量首次超過2億噸，增幅約為7%，與上年持平。不過，我國合成材料市場供需缺口仍較大，特別是高端市場，進(jìn)口產(chǎn)品仍占主導(dǎo)。

正因此，合成材料市場價格漲幅較大。如合成樹脂主要產(chǎn)品中，2018年，PA66（101L）均價為33158元/噸，漲幅高達(dá)44.3%；聚丙烯（F401）、POM（F20-03）、聚酯切片（長絲級半光）均價漲幅也超過10%。

將保持增長態(tài)勢

長遠(yuǎn)來看，石油化工行業(yè)將保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢，各細(xì)分領(lǐng)域也將持續(xù)增長，仍以上述成品油、乙烯、合成材料為例。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，未來幾年我國成品油產(chǎn)量年復(fù)合增長率為4.56%，至2023年，我國成品油產(chǎn)量將達(dá)到4.68億噸；表觀消費量年復(fù)合增長率則為3.67%，至2023年，我國成品油表觀消費量將達(dá)到4.17億噸。

乙烯方面，除了提高自給率，我國還將逐步淘汰規(guī)模小于30萬噸/年、設(shè)備老舊、物耗能耗指標(biāo)偏高、資源利用率和盈利能力偏低的蒸汽裂解制乙烯落后產(chǎn)能，為新建先進(jìn)產(chǎn)能置換出發(fā)展空間，預(yù)計到2020年，我國乙烯產(chǎn)能將達(dá)到約3230萬噸/年。

合成材料方面，預(yù)計2019年我國合成材料市場消費仍將保持較快增長，增幅在6%左右；進(jìn)口量繼續(xù)維持在較高位，但將保持下降趨勢，國內(nèi)市場依然是全球爭奪的主要目標(biāo)。價格來看，預(yù)計2019年合成材料市場價格總體可能呈現(xiàn)高位震蕩格局，有不同程度回調(diào)，其中高密度聚乙烯（5000s）均價約在10400元/噸上下，降幅5.8%；聚丙烯（F401）均價約為9000元/噸，下跌8.0%；己內(nèi)酰胺均價大約15000元/噸，跌幅9.5%；丙烯腈（≥99.9%）均價約為13500元/噸，下跌11.2%；丁苯橡膠（1500）均價12500元/噸上下，與上年持平。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國石油化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

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