2018年焦炭供需狀況總體穩(wěn)定 價格高位震蕩

我國焦化行業(yè)經(jīng)過幾年的調(diào)整分化、優(yōu)勝劣汰，供需總體保持平衡，市場運行逐步規(guī)范。2018年國內(nèi)焦炭供需狀況總體穩(wěn)定。全國焦炭產(chǎn)量累計為4.38億噸，同比增長0.8%，其中鋼鐵焦化聯(lián)合企業(yè)為1.11億噸，同比增長0.4%，其他焦化企業(yè)為3.27億噸，同比增長0.9%。焦炭表觀消費量4.29億噸，2010年至2018年間，年均增長率為2.7%。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2018年全國焦炭累計出口量為975萬噸，同比增長20.8%;進口量9.09萬噸。

注：表觀消費量=產(chǎn)量+進口量-出口量

2017年以來，我國焦炭價格高位震蕩，截至2017年末，山西臨汾一級冶金焦價格為2400元/噸，仍維持較高水平。到了2018年，國內(nèi)焦炭市場總體上呈現(xiàn)先抑后揚整體震蕩上漲態(tài)勢。一季度與往年最大的區(qū)別在于有采暖季限產(chǎn)，使得下游需求不足。2月份由于極端天氣影響運輸加上春節(jié)假期，支撐了焦炭現(xiàn)貨價格的上漲。3月份下游需求未如期釋放，焦炭現(xiàn)貨價格隨之大幅下調(diào)。從5月份起，焦炭價格扭轉(zhuǎn)了連續(xù)下跌的局面，出現(xiàn)反彈并震蕩上行，開啟了連續(xù)八輪提漲，漲幅達650元/噸。由于限產(chǎn)的力度不斷加大，以及高爐產(chǎn)能利用率持續(xù)回升，造成的焦炭缺口對支撐焦炭價格上漲起到了關(guān)鍵作用。2018年焦炭粒度大于40mm的平均價格為2190元/噸，平均價格最高為2516元/噸，最低為1824元/噸;焦炭粒度在25mm-40mm的平均價格為2119元/噸，最高為2435元/噸，最低為1786元/噸。

2018年焦化行業(yè)效益創(chuàng)近幾年最好水平

2012年以來，由于宏觀經(jīng)濟增速放緩，焦炭行業(yè)產(chǎn)能過剩，鋼鐵、焦炭、煤炭價格大幅下挫，焦炭行業(yè)利潤率降低，在2014年、2015年出現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)50%以上企業(yè)虧損的局面。2016年春節(jié)后，通過房地產(chǎn)行業(yè)、汽車行業(yè)、基建投資等拉動，鋼鐵價格回調(diào)。同時，部分焦化廠因環(huán)保不達標(biāo)而關(guān)停限產(chǎn)，焦炭供應(yīng)量緊張，價格回升，行業(yè)盈利有所好轉(zhuǎn)。2018年中國焦化行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)銷售收入達到6308.50億元，同比增長15.08%。

從焦化行業(yè)毛利率看，雖然原料煉焦煤價格同樣有大幅上漲，但是我國主要焦炭企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的盈利能力有明顯的大幅改善。美錦能源、山西焦化等全國老牌焦炭企業(yè)在2016年起均有大幅提升，且已經(jīng)持續(xù)3年。其中，寶豐能源毛利率提升顯著，2018年焦化產(chǎn)品毛利率高達51.8%，在現(xiàn)有上市焦化公司中排名第一。

注：寶豐能源于2019年上市，未公布2014和2015年財務(wù)數(shù)據(jù)。

獨立焦化廠和鋼廠自建焦化廠二維競爭

作為傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域，焦化行業(yè)資金和技術(shù)壁壘不高，全國各地有眾多零散煉焦產(chǎn)能，行業(yè)屬于完全競爭市場。隨著國家近幾年連續(xù)頒布“去產(chǎn)能”和行業(yè)準(zhǔn)入條件等政策，焦化行業(yè)的發(fā)展正越發(fā)有序、規(guī)范，落后產(chǎn)能將被淘汰，擁有技術(shù)、環(huán)保和較長產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)正面臨新的發(fā)展機遇。

國內(nèi)焦化企業(yè)可分為兩個主要類別：鋼鐵廠自建焦化企業(yè)和獨立焦化企業(yè);另外，各地還存在一些煤炭企業(yè)投資建設(shè)的焦化廠。目前我國焦化企業(yè)通過自我發(fā)展或聯(lián)合重組基本形成了以寶鋼集團、鞍本鋼鐵集團、武漢鋼鐵(集團)公司、中國首鋼集團等鋼鐵聯(lián)合焦化企業(yè)和旭陽煤化工集團有限公司、神華烏海能源有限責(zé)任公司、中煤焦化控股有限責(zé)任公司等大型獨立焦化企業(yè)為主體，中小焦化企業(yè)并存的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。

以上數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國焦化行業(yè)產(chǎn)銷需求預(yù)測與轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

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