目前汽車(chē)金融行業(yè)主要有四類(lèi)參與主體，包括銀行、汽車(chē)金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。前兩者占據(jù)市場(chǎng)主要地位，從前兩類(lèi)機(jī)構(gòu)來(lái)看，均存在頭部玩家馬太效應(yīng)，相較商業(yè)銀行而言，汽融公司資產(chǎn)質(zhì)量更好;從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們紛紛加入市場(chǎng)進(jìn)行布局。

四類(lèi)參與主體構(gòu)成多元競(jìng)爭(zhēng)格局

目前汽車(chē)金融行業(yè)主要有四類(lèi)參與主體，包括銀行、汽車(chē)金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。早期銀行曾憑借牌照壟斷先發(fā)布局，在市場(chǎng)獨(dú)占鰲頭;后期25家汽車(chē)金融公司陸續(xù)開(kāi)業(yè)，依靠主機(jī)廠資源、經(jīng)銷(xiāo)商渠道、購(gòu)車(chē)客群基礎(chǔ)等優(yōu)勢(shì)成為后起之秀;目前融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也作為新興玩家相繼入局，汽車(chē)金融行業(yè)呈多元競(jìng)爭(zhēng)格局。

汽車(chē)金融公司為主力競(jìng)爭(zhēng)者

從市場(chǎng)份額來(lái)看，2019年汽車(chē)金融公司占據(jù)汽車(chē)金融市場(chǎng)(1.8萬(wàn)億元)的半壁江山(50%)，為行業(yè)最大參與者。銀行市占率約為30%，融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等其他機(jī)構(gòu)僅占據(jù)剩余約20%的份額。

據(jù)中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)《中國(guó)汽車(chē)流通行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2019-2020)》，汽車(chē)金融用戶(hù)滿(mǎn)意度及購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品意向調(diào)研結(jié)果顯示，消費(fèi)者選擇汽車(chē)金融公司和銀行的意向占比分別達(dá)66.6%、51.5%，這也反映了汽車(chē)金融公司、銀行仍為汽車(chē)金融市場(chǎng)的最主流選擇。

汽融公司和商業(yè)銀行：頭部玩家馬太效應(yīng)明顯

從25家汽車(chē)金融公司的資產(chǎn)份額占比來(lái)看，上汽通用、寶馬、奔馳、大眾和東風(fēng)日產(chǎn)汽車(chē)金融的2019年末總資產(chǎn)規(guī)模位列前5，按總資產(chǎn)計(jì)的CR5達(dá)到49.8%。頭部汽車(chē)金融公司大多為較早一批成立的公司，具有較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)、主機(jī)廠品牌和資源優(yōu)勢(shì)，頭部效應(yīng)較為明顯。

在商業(yè)銀行中，平安銀行開(kāi)展汽車(chē)金融較早，2019年末平安汽車(chē)金融貸款余額達(dá)1792.2億元，僅其一家銀行便在1.8萬(wàn)億元的汽車(chē)金融市場(chǎng)中占據(jù)約10%的份額。

汽車(chē)貸款通常以汽車(chē)作為抵押品，購(gòu)車(chē)人群信用資質(zhì)較優(yōu)，且每筆交易分散度高，因此汽車(chē)信貸資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較優(yōu)。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2014年以來(lái)汽車(chē)金融公司不良率均在0.55%以下，明顯低于商業(yè)銀行不良率。

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)：新興勢(shì)力增長(zhǎng)迅猛，業(yè)務(wù)模式更為多元

互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融的參與主體包括汽車(chē)電商平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)小貸公司及其他 互聯(lián)網(wǎng)公司;根據(jù)所持不同的業(yè)務(wù)牌照，業(yè)務(wù)模式涵蓋了融資租賃、小額貸款、助貸等類(lèi)型。

互聯(lián)網(wǎng)汽融于2013年興起后經(jīng)歷了迅速增長(zhǎng)，2018年以來(lái)BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也紛紛入局，如阿里巴巴領(lǐng)投大搜車(chē)，騰訊投資易鑫、人人車(chē)、天天拍車(chē)，京東數(shù)科上線車(chē)白條等，成為汽融市場(chǎng)爭(zhēng)奪的下一個(gè)高地。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)汽車(chē)金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研等解決方案。

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