全球成品油行業(yè)在2020年遭受了巨大的沖擊，疫情帶來的需求下滑及全球原油價(jià)格下跌等因素給很多石油企業(yè)帶來的不穩(wěn)定因素。然而疫情之后，展望未來，印度、中國和其他人口增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的發(fā)展中國家在增加能源需求方面起著關(guān)鍵作用，而經(jīng)合組織中的發(fā)達(dá)國家則在提高能效和低碳技術(shù)方面做出了更多努力。因此，預(yù)計(jì)未來能源總需求增長(zhǎng)的近一半來自印度和中國。

成品油行業(yè)主要上市公司：目前國外成品油行業(yè)上市企業(yè)有埃森克美孚、荷蘭殼牌、英國石油公司、法國道達(dá)爾、美國雪佛龍等。國內(nèi)成品油行業(yè)的主要上市公司有中國石油(601857)、中國石化(600028)、恒力石化(6003)、華錦股份(000059)等。

本文核心數(shù)據(jù)：全球成品油供應(yīng)量、全球成品油需求量、全球成品油區(qū)域消費(fèi)結(jié)構(gòu)、全球主要企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、全球主要企業(yè)凈利潤(rùn)。

1、疫情導(dǎo)致成品油供應(yīng)量下滑

2010-2019年，全球成品油供應(yīng)量呈逐年上升趨勢(shì)。2020年由于全球成品油需求量萎縮，成品油供給開始出現(xiàn)下滑。根據(jù)OPEC的《世界石油展望2025》報(bào)告，2020年全球成品供應(yīng)量大約為9001萬桶/天，相較于2019年的9967萬桶/天，下降了9.7%，達(dá)到了近九年來的最低點(diǎn)。

其中汽油、柴油和煤油的供應(yīng)量別為2310萬桶/天、2831萬桶/天和594萬桶/天，較2019年分別下降4百萬桶/天，上升0.1百萬桶/天和3百萬桶/天。

2、疫情之下需求疲軟 短期內(nèi)仍將承壓

由于疫情的影響，全球多個(gè)國家的成品油需求出現(xiàn)萎縮。根據(jù)世能源署(IEA)的報(bào)告顯示。2020年全球成品需求量大約為91百萬桶/天，相較于2019年的99.7百萬桶/天，下降了近9%，達(dá)到了近九年來的最低點(diǎn)。

其中汽油、柴油和煤油的需求量別為23.7百萬桶/天、27百萬桶/天和4.7百萬桶/天，較2019年分別下降2.9百萬桶/天，1.8百萬桶/天和3.2百萬桶/天，主要由于疫情期間，汽油車、柴油車和航空飛機(jī)等的出現(xiàn)頻率降低，導(dǎo)致需求下滑所致。根據(jù)IEA的預(yù)測(cè)，2026年世界成品油消費(fèi)量大約為104.1百萬桶/天。

3、亞太地區(qū)率先恢復(fù) 未來增長(zhǎng)還看亞洲

從地區(qū)方分析，2020年全球區(qū)域成品油需求中北美22.2百萬桶/天，下降了3.1百萬桶/天;亞太地區(qū)33.4百萬桶/天，下降了1.8百萬桶/天;歐洲13.8百萬桶/天，下降了1.9百萬桶/天;中東地區(qū)7.6百萬桶/天，下降了0.7百萬桶/天;中南美地區(qū)5.9百萬桶/天，下降了0.7百萬桶/天;非洲地區(qū)3.8百萬桶/天，下降了0.4百萬桶/天;亞歐地區(qū)4.2百萬桶/天，下降了0.2百萬桶/天。

根據(jù)IEA的預(yù)測(cè)，2021年亞太地區(qū)的成品油消費(fèi)量將會(huì)恢復(fù)疫情前水平，北美將會(huì)在2022年恢復(fù)至疫情前水平。未來的成品油消費(fèi)市場(chǎng)，將會(huì)由亞太地區(qū)承接增長(zhǎng)的動(dòng)力。

4、國家控股寡頭壟斷 難逃疫情下市場(chǎng)不振

從國際范圍內(nèi)來看，在成品油市場(chǎng)上占據(jù)支配地位的，是為數(shù)很少的超大型國際石油公司和國家石油公司。目前，?？松梨?、BP、殼牌、雪佛龍、道達(dá)爾等國際大石油公司，控制著世界30%以上的石油工業(yè)產(chǎn)值、2/3以上的國際貿(mào)易量和直接投資額以及80%以上的石油石化先進(jìn)技術(shù);

沙特阿拉伯等6大資源國的國家石油公司，則擁有世界石油可采儲(chǔ)量的70%和世界石油產(chǎn)量的32%。因此，世界成品油市場(chǎng)是一種寡頭壟斷市場(chǎng)，又稱寡占市場(chǎng)，這也是一種普遍存在的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

目前，全球的著名的石油企業(yè)包括?？松梨?、BP、殼牌、雪佛龍、道達(dá)爾。從企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的角度看，上述企業(yè)營(yíng)業(yè)收入均從2016年開始增長(zhǎng)，原因在于OPEC、其他石油組織和產(chǎn)油國達(dá)成協(xié)議減產(chǎn)，國際原油價(jià)格開始出現(xiàn)上漲。

然而各企業(yè)營(yíng)收在2018年達(dá)到頂點(diǎn)，之后開始出現(xiàn)下滑，2020年甚至出現(xiàn)下降50%以上，主要由于疫情的影響，全球?qū)τ谑偷男枨箝_始放緩，OPEC與其他石油組織及產(chǎn)油國之間對(duì)于減產(chǎn)協(xié)議未能達(dá)成一致，沙特、俄羅斯、美國等國家開始增加原油產(chǎn)量，導(dǎo)致全球石油供給出現(xiàn)過飽和狀態(tài)。

從企業(yè)利潤(rùn)的角度來看，2015-2020年期間，國際幾大石油公司凈利潤(rùn)起伏較大。2015年，英國石油公司在其他公司盈利的情況下出現(xiàn)虧損。2020年疫情對(duì)全球的石油闡幽造成了巨大的影響，全球石油需求疲軟，原油供給持續(xù)上升，原油期貨一度出現(xiàn)負(fù)油價(jià)現(xiàn)象，在此情況下，各個(gè)石油公司紛紛出現(xiàn)虧損，?？松梨诤秃商m殼牌虧損超過200億美元，英國石油公司虧損超過150億美元。

道達(dá)爾的虧損相對(duì)較小，主要由于公司剝離傳統(tǒng)石油資產(chǎn)、向可再生源轉(zhuǎn)型的速度也超過了一些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，同時(shí)公司剝離了英國北海的部分資產(chǎn)。

更多數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國成品油行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研與投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究院交流互動(dòng)。