1、PVC行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)PVC行業(yè)起步較早，早在1953年就在原重工業(yè)部化工局的化工綜合試驗(yàn)所(化工部和沈陽(yáng)化工研究院前身)開(kāi)始了實(shí)驗(yàn)研究制造PVC。經(jīng)六十余年的發(fā)展，目前已經(jīng)成熟的PVC制造方法包括懸浮聚合法、乳液種子聚合法、乳液連續(xù)聚合法、微懸浮聚合法、混合法和本體聚合法。2010年，中國(guó)已成為PVC生產(chǎn)和消費(fèi)第一大國(guó)。隨著我國(guó)PVC行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和生產(chǎn)工藝的成熟，2020年，中國(guó)PVC產(chǎn)量位居全球第一。

——PVC公司數(shù)量

根據(jù)中國(guó)氯堿網(wǎng)數(shù)據(jù)，2012-2020年，我國(guó)PVC生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量呈下降趨勢(shì)。2020年，中國(guó)PVC企業(yè)數(shù)量維持在70家，同比減少4%。

——PVC參與企業(yè)規(guī)模

根據(jù)中國(guó)氯堿網(wǎng)數(shù)據(jù)，2010年至2020年，產(chǎn)能在10萬(wàn)噸到50萬(wàn)噸PVC企業(yè)的占比最多，分別為66%和51%;同時(shí)，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張，2020年有17%的PVC生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能超過(guò)100萬(wàn)噸，單個(gè)企業(yè)的平均規(guī)模從22萬(wàn)噸上升到34萬(wàn)噸。

——PVC產(chǎn)能集中度

中國(guó)PVC行業(yè)盡管企業(yè)數(shù)量較少，但是市場(chǎng)集中度并不高。2020年，中國(guó)PVC產(chǎn)能居前十家企業(yè)產(chǎn)能占全國(guó)PVC產(chǎn)能的34%。

2、PVC供給規(guī)模：產(chǎn)能進(jìn)入理性增長(zhǎng)階段

2013-2020年，中國(guó)PVC產(chǎn)能整體呈先降后升趨勢(shì)。2015年1月，由于史上最嚴(yán)新《環(huán)境保護(hù)法》出臺(tái)，同時(shí)國(guó)家實(shí)行供給側(cè)改革清退落后產(chǎn)能，導(dǎo)致PVC產(chǎn)能整體呈下滑趨勢(shì)，資本運(yùn)作謹(jǐn)慎，行業(yè)新增產(chǎn)能少。

2017年，經(jīng)歷落后產(chǎn)能淘汰出清，行業(yè)供需平衡有所改善，中國(guó)進(jìn)入PVC產(chǎn)能理性增長(zhǎng)階段。根據(jù)中國(guó)氯堿網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國(guó)PVC年產(chǎn)能為2664萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.8%。

2014-2019年，中國(guó)PVC項(xiàng)目開(kāi)工率穩(wěn)步上升，2020年，受疫情影響，中國(guó)PVC行業(yè)項(xiàng)目平均開(kāi)工率下降至78%。

根據(jù)百川盈孚披露的數(shù)據(jù)，2021年新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)為230萬(wàn)噸，且乙烯法占主要部分。根據(jù)卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計(jì)，天津大沽預(yù)計(jì)2021年置換產(chǎn)能80萬(wàn)噸;山東信發(fā)和聚隆化工預(yù)計(jì)2021年新增產(chǎn)能40萬(wàn)噸。

未來(lái)，伴隨特種工程塑料，改性塑料(包括改性PE、改性ABS)等新型材料出現(xiàn)，PVC應(yīng)用市場(chǎng)將會(huì)為其他塑料市場(chǎng)所分流。綜合考慮下游房地產(chǎn)投資情況及基建行業(yè)投資情況預(yù)測(cè)，未來(lái)中國(guó)PVC需求市場(chǎng)整體將保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

3、PVC需求規(guī)模：下游應(yīng)用逐漸增加，需求規(guī)模不斷擴(kuò)大

PVC是僅次于聚乙烯的第二大合成樹(shù)脂，應(yīng)用十分廣泛。中國(guó)PVC消費(fèi)可分為兩大部分：一類(lèi)是以電線電纜、各種用途的膜(根據(jù)厚度不同可分為壓延膜、防水卷材、可折疊門(mén)等)、鋪地材料、織物涂層、人造革、各類(lèi)軟管、手套、玩具、塑料鞋以及一些專(zhuān)用涂料和密封劑等產(chǎn)品為主的軟制品。第二類(lèi)是以門(mén)窗、各種型材和管材、硬片、瓶等產(chǎn)品為代表的硬制品。

近幾年，中國(guó)PVC消費(fèi)構(gòu)成變化較大，硬制品比例不斷提高，現(xiàn)在中國(guó)硬制品比例為56.2%，這和全球PVC硬制品60%的消費(fèi)比例大致相當(dāng)。同時(shí)，隨著國(guó)家建筑業(yè)的發(fā)展，管材型材等硬制品消費(fèi)比例不斷提高;軟制品則由于加工過(guò)程中要添加增塑劑，不符合衛(wèi)生環(huán)保要求，各個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域面臨著其他替代品的競(jìng)爭(zhēng)，如薄膜領(lǐng)域的PE，人造革領(lǐng)域的TPU，電線電纜領(lǐng)域的PPS等，預(yù)計(jì)未來(lái)PVC軟制品消費(fèi)比例將逐步減少。

2016-2020年，中國(guó)PVC表觀消費(fèi)量總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020年，中國(guó)PVC表觀消費(fèi)量為2064萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.2%。

4、中國(guó)PVC行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)：產(chǎn)品低價(jià)值限制行業(yè)發(fā)展

目前，我國(guó)PVC行業(yè)有著供給和需求市場(chǎng)不對(duì)稱(chēng)、產(chǎn)品單一化、低值化的特點(diǎn)，其中，產(chǎn)品低價(jià)值導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)普遍毛利率不高，企業(yè)盈利能力不強(qiáng)，一定程度上限制了PVC行業(yè)的發(fā)展。

5、中國(guó)PVC行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：提高盈利能力成為未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

未來(lái)，PVC行業(yè)發(fā)展將會(huì)朝著產(chǎn)業(yè)園區(qū)一體化、生產(chǎn)工藝多樣化和產(chǎn)品應(yīng)用多樣化發(fā)展。產(chǎn)業(yè)園區(qū)一體化可緩解目前供給和需求市場(chǎng)不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，同時(shí)可增加協(xié)同效應(yīng)。隨著十四五規(guī)劃中綠色經(jīng)濟(jì)的提出，我國(guó)對(duì)于環(huán)保越來(lái)越重視，因此通過(guò)生產(chǎn)工藝多樣化來(lái)減少氯堿行業(yè)制造帶來(lái)的高污染也勢(shì)在必行;產(chǎn)品應(yīng)用多樣化可以增加PVC的產(chǎn)品價(jià)值，提高行業(yè)的盈利能力。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)PVC行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)需求與投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢(xún)、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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