服裝行業(yè)主要上市公司：ST摩登(002656)、比音勒芬(002832)、森馬服裝(002563)、太平鳥(niǎo)(603877)、雅戈?duì)?600177)、杉杉股份(600884)、拉夏貝爾(603157)、朗姿股份(002612)、海瀾之家(600398)、七匹狼(002029)、九牧王(601566)、紅豆股份(600400)等。

本文核心數(shù)據(jù)：迅銷(xiāo)和太平鳥(niǎo)發(fā)展歷程、產(chǎn)品布局、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

發(fā)展歷程對(duì)比：迅銷(xiāo)起步早

迅銷(xiāo)(Fast Retailing)是一家全球領(lǐng)先的服裝零售公司，旗下品牌包括UNIQLO，GU和Theory等品牌。作為銷(xiāo)售額全球第三、亞洲第一的服裝零售商，公司的理念是通過(guò)服裝改變?nèi)藗兊纳?。其中，公司核心品牌為?yōu)衣庫(kù)(UNIQLO)，旗下還有GU等品牌。

相較于迅銷(xiāo)，太平鳥(niǎo)成立較晚，太平鳥(niǎo)是一家以顧客為中心的時(shí)尚品牌零售公司，致力于成為中國(guó)青年的首選時(shí)尚品牌;聚焦時(shí)尚服飾行業(yè)，形成多品牌的時(shí)尚矩陣，各品牌面向不同年齡、風(fēng)格、生活態(tài)度的細(xì)分客群，滿(mǎn)足當(dāng)代年輕人多樣化的時(shí)尚需求。主要品牌有：太平鳥(niǎo)男裝(PEACEBIRDMEN)、太平鳥(niǎo)女裝(PEACEBIRD WOMEN)、樂(lè)町(LEDIN)、童裝(Mini Peace)。

布局對(duì)比

——產(chǎn)品布局：兩大集團(tuán)產(chǎn)品線均多樣化

在產(chǎn)品布局上，兩大集團(tuán)旗下的子品牌以顧客為中心，聚焦時(shí)尚服飾行業(yè)，形成多品牌的時(shí)尚矩陣，各品牌面向不同年齡、風(fēng)格、生活態(tài)度的細(xì)分客群。迅銷(xiāo)旗下的聚焦于女性的品牌更多：職業(yè)女性、時(shí)尚敏感人群、法國(guó)風(fēng)情的都市女性。太平鳥(niǎo)的品牌更聚焦于時(shí)髦、率真、有年輕態(tài)度的風(fēng)格。

——產(chǎn)品覆蓋人群的對(duì)比：迅銷(xiāo)業(yè)務(wù)覆蓋所有人群的占比更高

從迅銷(xiāo)和太平鳥(niǎo)子品牌的定位人群可以看出，迅銷(xiāo)最大的品牌優(yōu)衣庫(kù)針對(duì)人群是所有消費(fèi)群體，覆蓋任何年齡和性別;然而太平鳥(niǎo)卻擁有完全獨(dú)立的女裝、男裝和童裝品牌。

總的來(lái)說(shuō)，迅銷(xiāo)旗下品牌主要針對(duì)所有消費(fèi)群體，而太平鳥(niǎo)旗下的品牌對(duì)消費(fèi)群體有更明顯的針對(duì)性，且針對(duì)女性的品牌占比更大。

——銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)布局：迅銷(xiāo)全球布局，太平鳥(niǎo)僅在中國(guó)布局

迅銷(xiāo)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)布局在全球，2020年海外新開(kāi)的門(mén)店中，大中華區(qū)的數(shù)量最多，高達(dá)76家;其余門(mén)店還分布在了北美洲、歐洲以及澳洲。而太平鳥(niǎo)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)布局在國(guó)內(nèi)，沒(méi)有開(kāi)設(shè)海外業(yè)務(wù)，其中2020年華東地區(qū)的銷(xiāo)售額占比最大，達(dá)到了40%左右。

業(yè)績(jī)對(duì)比：營(yíng)收有一定的差距，凈利率太平鳥(niǎo)反超

——營(yíng)收對(duì)比：迅銷(xiāo)是太平鳥(niǎo)的15-20倍

根據(jù)迅銷(xiāo)集團(tuán)的年報(bào)顯示，2017-2019年，迅銷(xiāo)營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。2020迅銷(xiāo)總營(yíng)收1304.43億元人民幣，同比減少15.8%，近5年優(yōu)衣庫(kù)占迅銷(xiāo)集團(tuán)營(yíng)收比例保持在82%左右。2020年太平鳥(niǎo)的年報(bào)顯示疫情時(shí)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng);2020年公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)17.29%至91.88億元。

對(duì)比來(lái)看，迅銷(xiāo)的營(yíng)收是太平鳥(niǎo)的15-20倍，但太平鳥(niǎo)在逐漸拉近差距。

——凈利率對(duì)比：太平鳥(niǎo)略高

2016-2020年，迅銷(xiāo)凈利率波動(dòng)變化，最低點(diǎn)為3.0%，最高點(diǎn)為7.3%，略低于太平鳥(niǎo)。2016-2020年，太平鳥(niǎo)凈利率均在6.5%以上，2018年為近年來(lái)的最高值達(dá)到了7.9%，2020年，毛利率小幅下降為7.5%，仍處于行業(yè)中偏上的位置。

市占有率對(duì)比：日本迅銷(xiāo)全球市占率第三，在中國(guó)第一

2020年迅銷(xiāo)集團(tuán)全球市場(chǎng)占有率8.6%，位列全球快消服裝行業(yè)份額占有率第三。2020年迅銷(xiāo)集團(tuán)中國(guó)市場(chǎng)占有率1.6%，同比增長(zhǎng)0.2%，位列中國(guó)快消服裝行業(yè)份額占有率第一。2020年太平鳥(niǎo)中國(guó)市場(chǎng)占有率0.6%，同比增長(zhǎng)0.1%，位列快消服裝行業(yè)市場(chǎng)份額第10位。

日本迅銷(xiāo) V.S. 中國(guó)太平鳥(niǎo)對(duì)比總結(jié)

整體來(lái)看，太平鳥(niǎo)較太平鳥(niǎo)處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，太平鳥(niǎo)在服裝市場(chǎng)仍有待挖掘。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)服裝行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)需求與發(fā)展前景預(yù)測(cè)分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢(xún)、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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