TPU行業(yè)主要上市公司：萬(wàn)華化學(xué)(600309.SH)美瑞新材(300848)、匯得科技(603192)、一諾威(834261)、博銳斯(833434)等。

本文核心數(shù)據(jù)：TPU產(chǎn)能，企業(yè)注冊(cè)資本，行業(yè)集中度

1、中國(guó)TPU行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

TPU是我國(guó)能源供應(yīng)體系的重要分支，也是新能源的重要組成部分。TPU行業(yè)依據(jù)企業(yè)的注冊(cè)資本劃分，可分為3個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。其中，注冊(cè)資本大于300億元的企業(yè)有中國(guó)廣核、國(guó)家電力投資集團(tuán);注冊(cè)資本在100-300億元之間的企業(yè)有：中國(guó)TPU、大唐發(fā)電、華能?chē)?guó)際、浙能電力;其余企業(yè)的注冊(cè)資本在100億元以下。

產(chǎn)能方面，目前我國(guó)國(guó)內(nèi)TPU生產(chǎn)企業(yè)可分為三種類(lèi)型，第一類(lèi)：以萬(wàn)華化學(xué)、華峰集團(tuán)為代表的每年TPU產(chǎn)能在15萬(wàn)噸以上的企業(yè)，其擁有MDI、多元醇或己二酸等主要原材料規(guī)?；a(chǎn)能力的化工企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)的特點(diǎn)是擁有雄厚的化工生產(chǎn)基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、整體規(guī)模大，業(yè)務(wù)領(lǐng)域也不限于TPU行業(yè);第二類(lèi)：以美瑞新材、一諾威為代表的每年產(chǎn)能在5-15萬(wàn)噸之間，且專(zhuān)注于TPU的研發(fā)生產(chǎn)，并以技術(shù)創(chuàng)新和專(zhuān)業(yè)服務(wù)為核心的企業(yè);第三類(lèi)：數(shù)量眾多的小型企業(yè)，TPU產(chǎn)能在5萬(wàn)噸以下，產(chǎn)品單一、技術(shù)含量低、生產(chǎn)環(huán)境存在不同程度的安全或環(huán)保問(wèn)題，這類(lèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)不足。

區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)方面，據(jù)2021年12月08日，企查貓搜索關(guān)鍵詞“熱塑性聚氨酯彈性體(TPU)”，選擇存續(xù)在業(yè)的TPU生產(chǎn)制造企業(yè)得到9215家注冊(cè)資本100萬(wàn)以上的生產(chǎn)企業(yè)，其中河北省分布最多，共有2982家，其次為山東省和廣東，分別為1185家和1117家。

注：數(shù)據(jù)采集時(shí)間2021年12月09日。

2、中國(guó)TPU行業(yè)市場(chǎng)份額

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，我國(guó)熱塑性聚氨酯彈性體(TPU)行業(yè)行業(yè)整體呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局。其中，萬(wàn)華化學(xué)是國(guó)內(nèi)最大的TPU生產(chǎn)商，2020年其市場(chǎng)份額達(dá)到19%。

3、中國(guó)TPU行業(yè)市場(chǎng)集中度

總體來(lái)看，我國(guó)TPU行業(yè)的市場(chǎng)集中度一般，不論是從在TPU產(chǎn)能，產(chǎn)量，2020年，TPU產(chǎn)能CR2為35.18，主要是因?yàn)門(mén)PU行業(yè)具有較高的行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻、技術(shù)壁壘、資金壁壘等投資特性。

4、中國(guó)TPU行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

TPU行業(yè)的上市公司中，萬(wàn)華化學(xué)、華峰化學(xué)的TPU業(yè)務(wù)布局最廣，這兩家企業(yè)重點(diǎn)布局在長(zhǎng)三角、地區(qū)。產(chǎn)品涵蓋多樣化TPU品種，主營(yíng)業(yè)務(wù)占比方面，美瑞新材TPU業(yè)務(wù)占比超過(guò)99%，在下列企業(yè)中TPU業(yè)務(wù)占比最高。

從企業(yè)TPU業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看，萬(wàn)華化學(xué)、華峰化學(xué)的競(jìng)爭(zhēng)力排名較強(qiáng);其次是美瑞新材，其TPU產(chǎn)能之領(lǐng)先于其他企業(yè)。

5、中國(guó)TPU行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，目前，我國(guó)TPU行業(yè)屬于有機(jī)高分子合成材料，兼具橡膠的高彈性和塑料的易加工性等優(yōu)點(diǎn)，符合循環(huán)經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展的要求，是未來(lái)新材料的主要發(fā)展方向之一，替代品威脅不大;現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者中高端市場(chǎng)集中度較高;低端市場(chǎng)較為分散，企業(yè)規(guī)模偏小，規(guī)模效應(yīng)不夠明顯，規(guī)模化競(jìng)爭(zhēng)能力較為有限;上游供應(yīng)商一般為上游主要包括MDI、多元醇、BDO、己二酸、EDO等原材料等企業(yè)，議價(jià)能力適中，而下游消費(fèi)市場(chǎng)主要是鞋材、薄膜、電子電器、汽車(chē)配件、醫(yī)療設(shè)備、合成革等諸多領(lǐng)域，議價(jià)能力適中;同時(shí)，因行業(yè)存在嚴(yán)格的準(zhǔn)入資質(zhì)以及資金、技術(shù)門(mén)檻較高，潛在進(jìn)入者威脅較小。

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