行業(yè)主要上市公司：中國船舶(600150)、中集集團(tuán)(000039)、振華重工(600320)、亞星錨鏈(601890)、巨力索具(002342)等。

本文核心數(shù)據(jù)：產(chǎn)品布局、營收情況、研發(fā)情況等

1、中國船舶VS中集集團(tuán)：海洋工程裝備制造業(yè)務(wù)布局歷程

中國船舶前身為原“滬東重機(jī)股份有限公司”，1998年上市。2019年由原中國船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司與原中國船舶重工集團(tuán)有限公司聯(lián)合重組成為中國船舶集團(tuán)有限公司。目前，公司主營業(yè)務(wù)有造船業(yè)務(wù)、修船業(yè)務(wù)、動力業(yè)務(wù)、海洋工程及機(jī)電設(shè)備等。

中集集團(tuán)總部位于廣東深圳，主營業(yè)務(wù)更為多元化，主要包括集裝箱、道路運(yùn)輸車輛、能源化工及食品裝備、海洋工程、重型卡車等。1994年公司在A股上市。

中國海洋工程裝備制造行業(yè)擁有兩大龍頭中國船舶和中集集團(tuán)，中國船舶1999年成立外高橋造船公司，2007年外高橋成立海洋工程有限公司，2014年起開始交付自主研發(fā)的鉆井平臺等產(chǎn)品;中集集團(tuán)2008年收購煙臺來福士公司進(jìn)入海工領(lǐng)域，2010年交付了中國首座深海半潛式鉆井平臺，2021年起開展海上風(fēng)電安裝項目的建設(shè)。

2、海工裝備業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營現(xiàn)狀：

——海工產(chǎn)品布局：中國船舶和中集集團(tuán)產(chǎn)品類型相差不大

從海工產(chǎn)品布局看，中國船舶和中集集團(tuán)均布局了FPSO、鉆井平臺、輔助船以及海上風(fēng)電裝備等領(lǐng)域。在海工輔助船方面，公司的產(chǎn)品略有不同，中國船舶主打產(chǎn)品為可裝載多種貨物及油料的供應(yīng)船，中集集團(tuán)主打產(chǎn)品包括起重鋪管船、半潛運(yùn)輸船等。

——海工產(chǎn)品銷售：中國船舶和中集集團(tuán)分別銷售3座鉆井平臺和6艘海工船

2021年，根據(jù)中國船舶和中集集團(tuán)財報數(shù)據(jù)，中國船舶2021年主要銷售海工產(chǎn)品為3座鉆井平臺，而中集集團(tuán)主要銷售海工產(chǎn)品為6艘海工船。

——研發(fā)情況：中國船舶研發(fā)投入金額大，中集集團(tuán)研發(fā)投入增長快

從研發(fā)投入金額和研發(fā)投入占營收的比例看，中國船舶均高于中集集團(tuán)。2021年中集集團(tuán)的研發(fā)投入增長高于中國船舶，且研發(fā)人員數(shù)量在2021年也超過了中國船舶。

——渠道情況：中國船舶境外業(yè)務(wù)占比更高

從收入?yún)^(qū)域分布看，2021年中國船舶的境外業(yè)務(wù)占比更高，占比接近40%，而中集集團(tuán)的境外業(yè)務(wù)占比不到10%。從境外業(yè)務(wù)的主要市場看，亞洲其他地區(qū)、歐洲和美洲是中國船舶和中集集團(tuán)的主要攻克的市場。

3、海工裝備業(yè)務(wù)業(yè)績對比：中集集團(tuán)海工業(yè)務(wù)營收規(guī)模更高，中國船舶海工業(yè)務(wù)毛利率更高

2019-2021年中國船舶和中集集團(tuán)的營收均不斷上升，2021年分別達(dá)到597億元和1637億元。中集集團(tuán)在總營收方面，較中國船舶更勝一籌。

從海工裝備營收規(guī)模看，2019-2021年中集集團(tuán)的海工業(yè)務(wù)營收也多于中國船舶，2021年上半年中集集團(tuán)海工裝備業(yè)務(wù)營收總計23.83億元，中國船舶為22.76億元。

注;2021年中國船舶財報中未單獨(dú)披露海工業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，故此處選取兩家公司2021年上半年營收數(shù)據(jù)，下同。

從海工業(yè)務(wù)毛利率看，中國船舶2019-2021年上半年均為正值且呈現(xiàn)上升趨勢，2021年達(dá)到20.53%。而中集集團(tuán)海工業(yè)務(wù)毛利率率處于較低水平，2020年和2021年上半年甚至為負(fù)值。

4、前瞻觀點(diǎn)：中國船舶為海工裝備制造龍頭

從以下指標(biāo)來看，中國船舶在銷售渠道、海工業(yè)務(wù)毛利率等方面更勝一籌，而中集集團(tuán)在海工業(yè)務(wù)營收規(guī)模等方面具有一定的優(yōu)勢。綜合來看，中國船舶的綜合實(shí)力更強(qiáng)，是中國海工裝備制造領(lǐng)域的龍頭。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國海洋工程裝備制造行業(yè)市場需求預(yù)測與戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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