行業(yè)主要上市公司：中國石油(601857)、中國石化(600028)、中國海洋石油(00883.HK)、岳陽興長(000819)、九豐能源(605090)、東華能源(002221)、聚石化學(688669)、中民控股(00681.HK)、中裕燃氣(03633.HK)等。

本文核心數(shù)據(jù)：中國LPG產(chǎn)量;中國LPG行業(yè)競爭格局

行業(yè)概況

1、LPG定義及來源

LPG(Liquefied Petroleum Gas)即液化石油氣的英文縮寫，是石油產(chǎn)品之一。液化石油氣是石油在提煉汽油、煤油、柴油、重油等油品過程中剩下的一種石油尾氣，通過一定程序，對石油尾氣加以回收利用，采取加壓的措施，使其變成液體，裝在受壓容器內(nèi)，液化石油氣的名稱即由此而來。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

LPG產(chǎn)業(yè)鏈包括上游石油天然氣勘探、開發(fā)生產(chǎn)，中游儲運和下游利用等環(huán)節(jié)。經(jīng)過采集、凈化后，LPG經(jīng)中游長輸管道運輸至下游燃氣公司;下游燃氣公司向中游經(jīng)營商采購LPG，然后通過低壓、窄口徑輸配系統(tǒng)分配至終端用戶。其產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

從LPG產(chǎn)業(yè)鏈參與者來看，上游企業(yè)主要為石化企業(yè)，包括中國石油、中國石化等，中游主要為LPG儲運企業(yè)，其中運輸企業(yè)包括中遠海控、招商輪船等，儲存企業(yè)包括岳陽興長、中裕燃氣等。

行業(yè)發(fā)展歷程

氣體燃料的發(fā)展隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展、隨著工業(yè)技術的進步而進步，并不斷向高層次發(fā)展。從煤氣的供應開始，過渡到液化石油氣，最終實現(xiàn)天然氣大管網(wǎng)供氣是我國氣體燃料的發(fā)展途徑。從1965年，中國第一座液化石油氣灌裝廠在北京西郊建成投產(chǎn)，到現(xiàn)如今被LNG逐步取代，我國液化氣需求逐步轉向化工原料。

行業(yè)政策背景

自2016年以來，發(fā)改委、國家能源局等多部門都陸續(xù)印發(fā)了支持、規(guī)范LPG行業(yè)的發(fā)展政策，內(nèi)容涉及LPG發(fā)展規(guī)劃及支持政策等，政策性質(zhì)以規(guī)范類為主。相關行業(yè)政策具體如下：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近些年來我國LPG生產(chǎn)發(fā)展較快，LPG產(chǎn)量在逐步穩(wěn)步上升。相較于國外液化氣主要來自于油氣田伴生氣，我國液化氣主要來自于煉廠。2023年我國煉廠開工率維持在較高的水平，液化氣產(chǎn)量整體維持穩(wěn)中有增的趨勢，同時隨著PDH裝置產(chǎn)能不斷投放，進口需求大幅增加，液化氣表觀消費量繼續(xù)刷新歷史新高。

從我國LPG代表性企業(yè)布局情況來看，各企業(yè)在LPG產(chǎn)業(yè)的布局定位略有不同，其中昆侖能源為全產(chǎn)業(yè)鏈布局，而九豐能源、東華能源、興通股份、大眾公用等則專注于LPG的運輸及倉儲。我國主要企業(yè)產(chǎn)線布局情況如下：

行業(yè)競爭格局

1、中國LPG企業(yè)競爭格局

我國LPG行業(yè)競爭分為三個梯隊。第一級資源供應企業(yè)主要包括中石油、中海油等石油開采加工企業(yè)。第二級為LPG批發(fā)企業(yè)，如東華能源和新奧能源等。第三梯隊以經(jīng)營灌裝LPG和LPG加氣站的銷售網(wǎng)絡站點為主。

中國的LPG供應方主要是中國石化、中國石油、地方煉廠和進口貿(mào)易商。我國LPG市場超過60%產(chǎn)量由中石化和中石油進行統(tǒng)銷，總體來看市場集中度較高。

2、中國LPG區(qū)域競爭格局

從企查貓以“LPG”為關鍵詞進行精確搜索，得到LPG企業(yè)區(qū)域分布。從我國LPG產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來看，主要分布在四川省，其次是在廣東、山東、江蘇等地區(qū);其余地方企業(yè)數(shù)量較少。

注：企查貓數(shù)據(jù)截止到2024年5月16日

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

LPG呈現(xiàn)終端市場日趨規(guī)范，品牌LPG企業(yè)整合機會增加、價格競爭能力將逐漸增強、城鄉(xiāng)燃氣市場份額變化緩慢等發(fā)展趨勢，具體如下。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國LPG（液化石油氣）行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉載引用本篇文章內(nèi)容，請注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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