行業(yè)主要上市公司：寶鋼股份(600019);首鋼股份(000959);望變電器(603191);沙鋼股份(002075);鞍鋼股份(000898);太鋼不銹(000825);馬鋼股份(600808);新鋼股份(600782)等

硅鋼行業(yè)應(yīng)用場景分布

中國硅鋼行業(yè)下游應(yīng)用場景領(lǐng)域主要是家電、中小型機(jī)電、新能源汽車、大型機(jī)電以及變壓器等。

分應(yīng)用場景看，大型機(jī)電方面，風(fēng)力、火電、水電等發(fā)電設(shè)備，需要使用硅鋼來制造發(fā)電機(jī)的鐵心等部件，以實(shí)現(xiàn)高效的電磁轉(zhuǎn)換，提高發(fā)電效率。家電產(chǎn)品中的電機(jī)也需要使用無取向硅鋼，雖然單臺用量相對較少，但由于產(chǎn)品產(chǎn)量大，整體消費(fèi)量可觀?？照{(diào)壓縮機(jī)電機(jī)大量使用無取向硅鋼，特別是隨著空調(diào)能效升級，對高牌號無取向硅鋼需求增加;新能源汽車方面，新能源汽車驅(qū)動電機(jī)對硅鋼需求大，為提高電機(jī)性能和能量密度，定轉(zhuǎn)子鐵心基本使用高牌號無取向硅鋼，以確保在全轉(zhuǎn)速范圍內(nèi)高效運(yùn)行。工業(yè)中小型機(jī)電方面，用于軋鋼機(jī)、起重機(jī)等設(shè)備的電機(jī)，需要硅鋼制造的電機(jī)來提供動力，以滿足冶金生產(chǎn)過程中的高負(fù)荷、大功率需求。變壓器、變流器等產(chǎn)品方，取向硅鋼主要用于變壓器鐵心制造。隨著電網(wǎng)建設(shè)、特高壓輸電等項(xiàng)目推進(jìn)，以及電力變壓器能效提升需求，對高磁感取向硅鋼需求持續(xù)增長。

硅鋼的應(yīng)用場景結(jié)構(gòu)變化

中國硅鋼行業(yè)下游主要應(yīng)用場景包括家電、大型電機(jī)、中小型電機(jī)以及新能源汽車。根據(jù)主要應(yīng)用場景來看，變壓器等幾乎采用取向硅鋼，因此變壓器等產(chǎn)品的使用量比重等同于取向硅鋼占整體硅鋼產(chǎn)量的比重。2019年，家電是硅鋼的主導(dǎo)需求領(lǐng)域，占無取向硅鋼產(chǎn)量比40%，占全部硅鋼比重33%。隨著家電需求放緩，大型電機(jī)投資增長，新能源汽車擴(kuò)產(chǎn)，家電需求被擠占，初步測算2024年家電領(lǐng)域硅鋼需求下降至25%，工業(yè)領(lǐng)域中小電機(jī)占比至15%，大型電機(jī)占比上升至21%，新能源汽車占比上升至13%，其他領(lǐng)域占比8%。

注：2024年為根據(jù)需求領(lǐng)域現(xiàn)狀進(jìn)行初步測算，具體以官方統(tǒng)計為準(zhǔn)

發(fā)電裝機(jī)容量攀升

大型電機(jī)主要用于發(fā)電行業(yè)，在我國“碳達(dá)峰”“碳中和”大背景下，電源發(fā)展動力由傳統(tǒng)煤電向清潔能源轉(zhuǎn)變。

“十三五”時期，全國全口徑發(fā)電裝機(jī)容量年均增長7.6%，其中非化石能源裝機(jī)年均增長13.1%，占總裝機(jī)容量比重從2015年底的34.8%上升至2020年底的44.8%，煤電裝機(jī)容量占總裝機(jī)容量比重首次低于50%。2015-2024年，中國發(fā)電裝機(jī)容量從15.25億千瓦快速上升至33.5億千瓦時，體現(xiàn)出電力行業(yè)強(qiáng)勁的增長需求。

注：數(shù)據(jù)為中電聯(lián)全口徑統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

新能源汽車提振需求

根據(jù)中國政府網(wǎng)發(fā)布的信息顯示，目前我國新能源汽車產(chǎn)量位居世界第一，新能源動力電池方面， “三電”技術(shù)逐步建立起競爭優(yōu)勢，智能座艙、智能駕駛應(yīng)用達(dá)到國際先進(jìn)水平，動力電池技術(shù)進(jìn)步顯著，大規(guī)模量產(chǎn)三元電池單體能量密度達(dá)到300瓦時/公斤。新能源汽車驅(qū)動電機(jī)性能提升，峰值功率密度超過10千瓦/公斤，最高轉(zhuǎn)速超過2萬轉(zhuǎn)/分鐘。800伏碳化硅電驅(qū)、5C超快充加速普及，純電動乘用車百公里平均電耗逼近12千瓦時規(guī)劃目標(biāo)。行業(yè)處于快速發(fā)展階段。

2023年起，新能源汽車將不再享受補(bǔ)貼，汽車產(chǎn)量受到下游需求影響有所放緩。2023年，中國新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到958.7萬輛，位居全球第一。2024年產(chǎn)量為1288萬輛，同比增長34%。

家電以改造需求為主

根據(jù)全國家用電器工業(yè)信息中心數(shù)據(jù)顯示，家電行業(yè)需求萎靡，一方面是線上渠道競爭激烈，各品牌開啟價格戰(zhàn)，使得利潤空間受到擠壓，另一方面是受到房地產(chǎn)需求疲軟影響，家居行業(yè)受到波及。近年來家電行業(yè)對于能效管控提出更高的要求，例如GB12021.2-2015《家用電冰箱耗電量限定值及能效等級》，GB21455-2019《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能效等級》，GB18613-2020《電動機(jī)能效限定值及能效等級》的陸續(xù)發(fā)布以及GB30254-2013《高壓三相籠型異步電動機(jī)能效限定值及能效等級》將于2025年修訂，對冰箱、空調(diào)、工業(yè)電機(jī)的能效提出更高要求。2023年，我國空調(diào)累計產(chǎn)量為24487萬臺，同比增長13.5%;冰箱累計產(chǎn)量為9632.3萬臺，同比增長14.5%;洗衣機(jī)累計產(chǎn)量10458.3萬臺，同比增長19.3%，整體需求相對2022年有所恢復(fù)。

根據(jù)全國家用電器工業(yè)信息中心數(shù)據(jù)顯示，2019-2023年，中國家電市場規(guī)模從7695億元波動下降至7405億元。2024年預(yù)計市場規(guī)模同比增長1.3%，至7500億元。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國硅鋼行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》

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