行業(yè)主要上市公司：國(guó)藥控股(01099.HK);上海醫(yī)藥(601607.SH);華潤(rùn)醫(yī)藥(03320.HK);九州通(600998.SH);南京醫(yī)藥(600713.SH);華東醫(yī)藥(000963.SZ);英特集團(tuán)(000411.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：醫(yī)藥工業(yè);市場(chǎng)規(guī)模;區(qū)域占比;企業(yè)類型等

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義及特征

醫(yī)藥流通是指連接上游醫(yī)藥生產(chǎn)廠家和下游經(jīng)銷商以及終端客戶的一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主要是從上游廠家采購(gòu)貨物，然后批發(fā)給下游經(jīng)銷商，或直接出售給醫(yī)院、藥店等零售終端客戶的藥品流通過(guò)程。商品流通的一般渠道可分為兩個(gè)環(huán)節(jié)，批發(fā)往往具有量大、毛利潤(rùn)低的特點(diǎn)，而零售業(yè)務(wù)則具有高毛利、高銷售費(fèi)用的特點(diǎn)。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：主要包括批發(fā)和零售環(huán)節(jié)

商品流通的一般渠道可分為兩個(gè)環(huán)節(jié)：批發(fā)環(huán)節(jié)、零售環(huán)節(jié);但由于醫(yī)藥不分業(yè)，中國(guó)藥品流通領(lǐng)域有三個(gè)環(huán)節(jié)：藥品批發(fā)環(huán)節(jié)、藥品零售企業(yè)、醫(yī)院門診藥房以及現(xiàn)在的醫(yī)藥電商。其中，醫(yī)院門診藥房作為特殊的、具有壟斷地位的零售環(huán)節(jié)，占據(jù)了主要的流通市場(chǎng)，藥品零售通過(guò)醫(yī)院、基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)、零售藥店等渠道將藥品最終流入到消費(fèi)者手中。

行業(yè)發(fā)展歷程：目前階段市場(chǎng)集中度不斷提升

我國(guó)醫(yī)藥商業(yè)在歷經(jīng)多次變革浪潮，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的醫(yī)藥局、二級(jí)三級(jí)批發(fā)站架構(gòu)，到改革開(kāi)放后的中國(guó)醫(yī)藥總公司和各地醫(yī)藥公司的架構(gòu)，再到“兩票制”改革后出現(xiàn)的全國(guó)性幾大龍頭和地方龍頭共存的整體格局變遷。第一階段是1983年以前的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，我國(guó)醫(yī)藥流通業(yè)實(shí)行計(jì)劃醫(yī)藥分銷體系，中國(guó)醫(yī)藥局(CFDA的前身)通過(guò)中國(guó)醫(yī)藥公司下設(shè)6個(gè)一級(jí)批發(fā)站，全國(guó)各省直轄市設(shè)立二級(jí)批發(fā)站，市地縣設(shè)立三級(jí)批發(fā)站。一級(jí)批發(fā)站向二級(jí)批發(fā)站調(diào)撥藥品，二級(jí)批發(fā)站再向三級(jí)批發(fā)站分銷藥品，最后藥品進(jìn)入零售終端醫(yī)院及藥店。

第二階段是1983-2000年區(qū)域開(kāi)始競(jìng)爭(zhēng)，各省市的二級(jí)批發(fā)站不斷發(fā)展壯大成為區(qū)域性流通企業(yè)，上海醫(yī)藥、南京醫(yī)藥等上市向資本市場(chǎng)募集資金。這一階段醫(yī)藥商業(yè)運(yùn)行狀況即企業(yè)規(guī)模小;數(shù)量多、產(chǎn)品重復(fù)多;企業(yè)集約度低、利潤(rùn)率低、管理效率低。

第三階段是2000-2017年的多元化競(jìng)爭(zhēng)階段，2000年以后，隨著醫(yī)藥商業(yè)流通領(lǐng)域的開(kāi)放，民營(yíng)資本和外商資本開(kāi)始進(jìn)入，新的商業(yè)模式也開(kāi)始出現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)兼并重組風(fēng)起云涌，行業(yè)內(nèi)兼并收購(gòu)形成3家全國(guó)性的公司以及10多家區(qū)域性的公司。

第四階段是2018年至今，“兩票制”改革，是指藥品從藥廠賣到一級(jí)經(jīng)銷商開(kāi)一次發(fā)票，經(jīng)銷商賣到醫(yī)院再開(kāi)一次發(fā)票，減少流通環(huán)節(jié)的層層盤剝，并且每個(gè)品種的一級(jí)經(jīng)銷商不得超過(guò)兩個(gè)，以期進(jìn)一步降低藥品虛高價(jià)格，減輕群眾用藥負(fù)擔(dān)。

行業(yè)政策背景：政策鼓勵(lì)醫(yī)藥流通行業(yè)提升集中度

醫(yī)藥流通政策上，政策提出2025年要形成超級(jí)綜合藥品流通企業(yè)，行業(yè)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。目前醫(yī)藥流通企業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，市場(chǎng)集中度持續(xù)提高，醫(yī)藥流通行業(yè)整體呈現(xiàn)規(guī)?；?、集中化趨勢(shì)。未來(lái)行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升，大型連鎖龍頭企業(yè)有望享受政策紅利。國(guó)家層面醫(yī)藥流通行業(yè)政策匯總?cè)缦拢?/p>

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、醫(yī)藥工業(yè)加速結(jié)構(gòu)調(diào)整

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年規(guī)模以上醫(yī)藥工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.4%;化學(xué)原料藥、醫(yī)療儀器設(shè)備及器械兩個(gè)子行業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng);中藥飲片、生物制品、藥用輔料及包裝材料等3個(gè)子行業(yè)利潤(rùn)為負(fù)增長(zhǎng);化學(xué)制劑、中成藥、制藥專用設(shè)備等3個(gè)子行業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)均為負(fù)增長(zhǎng)。

2、醫(yī)藥流通市場(chǎng)規(guī)模超3萬(wàn)億元

根據(jù)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019-2023年，全國(guó)藥品流通市場(chǎng)銷售規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)顯示，全國(guó)七大類醫(yī)藥商品銷售總額29304億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)7.5%。2024年，全國(guó)藥品流通市場(chǎng)銷售初步測(cè)算為3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.4%。

3、醫(yī)藥流通直報(bào)企業(yè)收入2.3萬(wàn)億元

2015-2024年，醫(yī)藥流通直報(bào)企業(yè)收入不斷增長(zhǎng)，根據(jù)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，全國(guó)藥品流通直報(bào)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入22362億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)8%，約占全國(guó)七大類醫(yī)藥商品銷售總額的86.2%;初步測(cè)算，2024年醫(yī)藥流通直報(bào)企業(yè)收入2.33萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.2%。

4、國(guó)有企業(yè)是醫(yī)藥流通主要類型

在全國(guó)藥品流通直報(bào)企業(yè)中，國(guó)有及國(guó)有控股藥品流通企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13820億元，占直報(bào)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入的61.8%;股份制企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7424億元，占直報(bào)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入的33.2%。外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占直報(bào)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入的2.5%。私營(yíng)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占直報(bào)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入的1.4%。

注：國(guó)家藥品監(jiān)督管理局于每年11月公布上一年數(shù)據(jù)，2024年數(shù)據(jù)暫未公布，屆時(shí)以最新發(fā)布的為準(zhǔn)，下同

5、醫(yī)藥電商行業(yè)中B2B占比50%

醫(yī)藥電商直報(bào)企業(yè)銷售總額為2489億元，占同期醫(yī)藥銷售總額的8.5%。其中，B2B占醫(yī)藥電商比50%，B2C占醫(yī)藥電商比5.6%。B2B與B2C銷售結(jié)構(gòu)差異較為明顯，B2B業(yè)務(wù)主要集中在西藥類，其次是中成藥類;而B(niǎo)2C業(yè)務(wù)主要集中在西藥類、中成藥類、醫(yī)療器材類，其次是其他類。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：華東地區(qū)占比36%

2023年，全國(guó)六大區(qū)域銷售額占全國(guó)銷售總額的比重分別為：華東36.2%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn);中南27.0%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn);華北15.2%，同比上升0.3個(gè)百分點(diǎn);西南13.4%，與上年持平;東北4.2%，與上年持平;西北4.0%，同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，華東、中南、華北三大區(qū)域銷售額占全國(guó)銷售總額的78.4%，同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：第一梯隊(duì)是全國(guó)性批發(fā)巨頭

目前我國(guó)醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)企業(yè)按照銷售規(guī)模可以劃分為三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。處于第一梯隊(duì)的是四家全國(guó)性批發(fā)巨頭，中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)、上海醫(yī)藥(集團(tuán))股份有限公司、華潤(rùn)醫(yī)藥控股有限公司及九州通醫(yī)藥集團(tuán)有限公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在千億以上水平;處于第二梯隊(duì)的是廣州醫(yī)藥、南京醫(yī)藥、重慶醫(yī)藥、瑞康醫(yī)藥、安徽華源等，業(yè)務(wù)布局以發(fā)展核心地區(qū)為主，營(yíng)收在千億以下，但同時(shí)有形成一定規(guī)模;其他絕大多數(shù)企業(yè)則處于第三梯隊(duì)。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、發(fā)展規(guī)模：2030年市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億元

未來(lái)，醫(yī)藥流通行業(yè)集中度將提高、流通環(huán)節(jié)減少、流通成本降低、藥品質(zhì)量與安全得到保障。主要措施包括推行現(xiàn)代物流標(biāo)準(zhǔn)、鼓勵(lì)大型企業(yè)兼并重組、實(shí)施藥品電子監(jiān)管碼、以及最具革命性的“兩票制”政策。全國(guó)性和區(qū)域性龍頭企業(yè)崛起，中小批發(fā)商大量退出或被整合。此外，行業(yè)向規(guī)?；?、集約化、專業(yè)化、信息化方向發(fā)展，逐步構(gòu)建起更高效、透明、規(guī)范的現(xiàn)代醫(yī)藥流通體系。初步測(cè)算，2025-2030年市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增速為5%，2030年市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億元。

2、發(fā)展趨勢(shì)：行業(yè)不斷整合，信息化程度提升，服務(wù)能力提升等

未來(lái)越來(lái)越多的上游制藥企業(yè)銷售渠道日趨扁平化，這也為行業(yè)整合和集中度提升提供了契機(jī)。信息化程度的提高，有利于降低人力成本，提高藥品流通環(huán)節(jié)的效率。藥品流通企業(yè)也將從傳統(tǒng)的藥品分銷商向高質(zhì)量的醫(yī)藥服務(wù)商，為供應(yīng)鏈上下游提供專業(yè)化及標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)。目前，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)慢性病管理尚處在起步發(fā)展階段，但市場(chǎng)潛在規(guī)模巨大。

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)商業(yè)模式與投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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