行業(yè)主要上市公司：?？低?/a>(002415);通達(dá)電氣(603390);大華股份(002236);千方科技(002373);五洋自控(300420);眾合科技(000925);四維圖新(002405);皖通科技(002331);深城交(301091)等

本文核心數(shù)據(jù)：上市公司業(yè)務(wù)布局;上市公司業(yè)績(jī)對(duì)比

智慧交通行業(yè)上市公司匯總

目前國(guó)內(nèi)智慧交通題材的上市公司數(shù)量較多，這些上市公司涵蓋智慧交通、汽車制造、物聯(lián)網(wǎng)、安防等多領(lǐng)域，并在軟硬件、技術(shù)集成和應(yīng)用解決方案上形成了自身的特色。宇通客車是客車制造龍頭，聚焦新能源客車研發(fā);廣和通為全球物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信模組領(lǐng)先企業(yè)，深耕車規(guī)級(jí)等領(lǐng)域;新大陸以支付技術(shù)為核心，布局物聯(lián)網(wǎng)與智慧交通;大華股份是安防巨頭，拓展智能交通監(jiān)控;盛視科技專注智慧口岸與交通解決方案;均勝電子深耕汽車電子與安全系統(tǒng);深城交聚焦城市交通規(guī)劃與智慧化;中科創(chuàng)達(dá)提供智能操作系統(tǒng)技術(shù);其余企業(yè)如皖通科技、千方科技等分別在交通信息化、智慧交通整體解決方案等領(lǐng)域發(fā)力。

智慧交通行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)情況

從2024年?duì)I收與毛利率數(shù)據(jù)看，智慧交通企業(yè)呈現(xiàn)顯著分化特征。均勝電子是汽車零部件的龍頭企業(yè)，利用其自身汽車硬件優(yōu)勢(shì)開(kāi)拓了車聯(lián)通信產(chǎn)品，在多元化布局下，2024年?duì)I收超過(guò)558億元。宇通客車憑借新能源客車規(guī)模化優(yōu)勢(shì)，在2024年獲得了超過(guò)370億元的營(yíng)收，毛利率接近23%，維持穩(wěn)定盈利;廣和通2024年?duì)I收接近82億元，持續(xù)突破自身市場(chǎng)規(guī)模。但上述收入規(guī)模較大的企業(yè)毛利率在15-20%之間，盈利能力承壓;部分企業(yè)盡管規(guī)模較小，但毛利率較高，這些企業(yè)集中在技術(shù)壁壘領(lǐng)域，例如遠(yuǎn)望谷通過(guò)精細(xì)化管理與研發(fā)投入占比超10%，并持續(xù)鞏固RFID技術(shù)優(yōu)勢(shì);盛視科技依托智慧口岸解決方案形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力;大華股份則在智能交通監(jiān)控領(lǐng)域保持技術(shù)溢價(jià)。新大陸與華設(shè)集團(tuán)憑借支付技術(shù)與交通規(guī)劃的穩(wěn)定需求實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展。

此外，部分企業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。四創(chuàng)電子目前面臨感知產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力;千方科技受智慧交通項(xiàng)目周期影響，盈利波動(dòng)較大。皖通科技通過(guò)研發(fā)費(fèi)用優(yōu)化實(shí)現(xiàn)毛利同比提升，顯示成本管控成效。

智慧交通產(chǎn)業(yè)上市公司區(qū)域布局對(duì)比

目前，智慧交通頭部企業(yè)區(qū)域布局廣泛。宇通客車國(guó)內(nèi)覆蓋主要省市，海外深耕“一帶一路”沿線;廣和通以深圳為總部，國(guó)內(nèi)設(shè)多研發(fā)中心，海外拓展歐美、亞太市場(chǎng)。新大陸國(guó)內(nèi)布局一二線及重點(diǎn)省會(huì)，海外拓展東南亞等新興市場(chǎng);大華股份國(guó)內(nèi)覆蓋主要城市，海外業(yè)務(wù)遍及全球。盛視科技聚焦國(guó)內(nèi)主要口岸城市及一二線，海外延伸至東南亞;深城交重點(diǎn)布局粵港澳大灣區(qū)及核心城市;中科創(chuàng)達(dá)全球設(shè)研發(fā)中心，國(guó)內(nèi)覆蓋科技產(chǎn)業(yè)集中區(qū)。區(qū)域型企業(yè)如華設(shè)集團(tuán)深耕華東，輻射全國(guó);皖通科技聚焦華東、華南;多數(shù)企業(yè)海外以東南亞、歐美為重點(diǎn)，國(guó)內(nèi)聚焦經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)及交通需求旺盛區(qū)域。

智慧交通產(chǎn)業(yè)上市公司加權(quán)凈資產(chǎn)收益率對(duì)比

智慧交通行業(yè)ROE中，宇通客車表現(xiàn)優(yōu)異。宇通客車以30.94%高居榜首，顯示其資產(chǎn)盈利效率行業(yè)領(lǐng)先;廣和通20.17%、新大陸14.92%緊隨其后，均處于較高盈利水平，反映相關(guān)業(yè)務(wù)盈利穩(wěn)定。

多數(shù)企業(yè)ROE集中在0-10%區(qū)間，如大華股份8.19%、中國(guó)交建8.03%等，盈利能力中等。而部分企業(yè)出現(xiàn)虧損，五洋自控-3.65%、千方科技-10.06%，萬(wàn)集科技為-20.19%，ROE有待改善。ROE為負(fù)的企業(yè)受業(yè)務(wù)拓展成本高、市場(chǎng)需求波動(dòng)等因素影響，凈資產(chǎn)收益率下滑。

智慧交通產(chǎn)業(yè)上市公司業(yè)務(wù)規(guī)劃對(duì)比

智慧交通企業(yè)在業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃上聚焦智慧交通與核心領(lǐng)域升級(jí)。技術(shù)層面，普遍加大研發(fā)投入，推動(dòng)AI、大數(shù)據(jù)、5G等技術(shù)與主業(yè)融合，如萬(wàn)集科技迭代激光雷達(dá)、四維圖新優(yōu)化高精度地圖。場(chǎng)景拓展方面，行業(yè)大部分企業(yè)目前普遍在深耕智能駕駛、車路協(xié)同、軌道交通等細(xì)分領(lǐng)域，而宇通客車等車企也在提升新能源客車智能化，眾合科技則在軌道信號(hào)系統(tǒng)上進(jìn)行智慧交通的布局。市場(chǎng)開(kāi)拓上，頭部企業(yè)將加速全球市場(chǎng)的滲透，廣和通將持續(xù)在海外市場(chǎng)謀求計(jì)劃;此外，部分企業(yè)將繼續(xù)在本土深耕，并拓展下沉市場(chǎng)，例如皖通科技、華設(shè)集團(tuán)等企業(yè)持續(xù)服務(wù)二三線城市。此外，為優(yōu)化成本與風(fēng)險(xiǎn)管控，部分上市公司通過(guò)產(chǎn)學(xué)研合作、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力。

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