以下數(shù)據(jù)及分析來(lái)自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院光模塊研究小組發(fā)布的《全球及中國(guó)光模塊行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

光模塊行業(yè)主要上市公司：光迅科技(002281.SZ);中際旭創(chuàng)(300308.SZ);新易盛(300502.SZ);長(zhǎng)芯博創(chuàng)(300548.SZ);太辰光(300570.SZ);聯(lián)特科技(301205.SZ);中天科技(600522.SH);長(zhǎng)飛光纖(601869.SH);九聯(lián)科技(688609.SH);德科立(688205.SH);劍橋科技(603083.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國(guó)代表性光模塊企業(yè)產(chǎn)銷率、中國(guó)電信市場(chǎng)光模塊需求分析、中國(guó)數(shù)通市場(chǎng)光模塊需求分析

代表性光模塊企業(yè)產(chǎn)銷率較高

根據(jù)我國(guó)代表性光模塊企業(yè)的數(shù)據(jù)，2024年，我國(guó)光模塊行業(yè)平均產(chǎn)銷率水平較高，達(dá)96.98%;行業(yè)平均毛利率水平為34.99%，總體盈利情況良好。其中，劍橋科技的光模塊產(chǎn)銷率超過(guò)100%。

電信市場(chǎng)需求主要為較低速率光模塊

電信市場(chǎng)是光模塊的發(fā)源地。從電信網(wǎng)絡(luò)傳輸需求來(lái)看，5G傳輸網(wǎng)絡(luò)由前傳、中傳和回傳組成，分別將蜂窩基站、核心網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心連接起來(lái)，其中前傳主要使用10G、25G光收發(fā)模塊，中傳主要使用50G、100G、200G光收發(fā)模塊，回傳主要使用100G、200G、400G光收發(fā)模塊，此外伴隨AI算力和大數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)，800G光模塊已規(guī)模化商用，1.6T光模塊也初步進(jìn)入商用階段。前傳子系統(tǒng)具有長(zhǎng)距離高密度的特點(diǎn)，對(duì)光模塊需求量最大，因此對(duì)光模塊需求主要較低速率的光模塊為主。

2024年，我國(guó)5G基站建設(shè)持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，2024年我國(guó)新建5G基站87.4萬(wàn)個(gè)，累計(jì)建成并開(kāi)通5G基站425.1萬(wàn)個(gè)。截至2025年9月，中國(guó)5G基站總數(shù)達(dá)到470.5萬(wàn)個(gè)。

電信運(yùn)營(yíng)商加大算力網(wǎng)絡(luò)布局作為第二增長(zhǎng)曲線

我國(guó)5G投資逐步邁過(guò)高峰，增速趨于平穩(wěn)。從資本支出結(jié)構(gòu)上來(lái)看，三大運(yùn)營(yíng)商預(yù)計(jì)未來(lái)資本支出逐漸向云計(jì)算等算力方向傾斜。根據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)和中國(guó)鐵塔股份有限公司共完成電信固定資產(chǎn)投資4205億元，比上年增長(zhǎng)0.3%。其中，5G投資額達(dá)1905億元，同比增長(zhǎng)5.7%，占全部投資的45.3%。2024年中國(guó)三大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商和中國(guó)鐵塔股份有限公司資本開(kāi)支合計(jì)3505.85億元。

總體而言，光模塊行業(yè)下游的電信市場(chǎng)方面，傳統(tǒng)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)占資本開(kāi)支比重有所減小，電信運(yùn)營(yíng)商加大算力網(wǎng)絡(luò)布局作為第二增長(zhǎng)曲線，疊加光纖入戶規(guī)模擴(kuò)大，10G PON端口數(shù)量增加，整體市場(chǎng)對(duì)應(yīng)光模塊需求呈現(xiàn)穩(wěn)中有增的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

注：2024年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)未直接披露三大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商和中國(guó)鐵塔股份有限公司投資規(guī)模，該值通過(guò)各家上市公司的資本開(kāi)支規(guī)模加總得出。

數(shù)通市場(chǎng)是光模塊規(guī)模最大、發(fā)展最快的市場(chǎng)

數(shù)據(jù)通信市場(chǎng)是目前光模塊最大也是發(fā)展最快的市場(chǎng)。數(shù)通市場(chǎng)的快速發(fā)展主要得益于數(shù)據(jù)中心流量的大幅增加和數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的變化，具體來(lái)看，一方面，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等帶來(lái)數(shù)據(jù)中心流量與交匯量的爆發(fā)，另一方面，數(shù)據(jù)中心架構(gòu)升級(jí)，交換機(jī)之間連接數(shù)增加，兩者共同推升光模塊的用量。截至2025年上半年，中國(guó)在用算力中心機(jī)架總規(guī)模達(dá)1085萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架。

固網(wǎng)接入市場(chǎng)向50G PON邁進(jìn)

《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確提出“全面部署千兆光纖網(wǎng)絡(luò)”和加快“千兆城市”建設(shè)，并規(guī)劃到2025年實(shí)現(xiàn)：10G PON及以上端口數(shù)從2021年底的500多萬(wàn)個(gè)增長(zhǎng)至2025年底的1,200萬(wàn)個(gè);千兆寬帶用戶數(shù)也擴(kuò)大近十倍至6000萬(wàn)戶。

2025年工信部在光網(wǎng)領(lǐng)域的核心行動(dòng)政策已經(jīng)初步往萬(wàn)兆光網(wǎng)發(fā)展，工信部印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)工作的通知》，以萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)為核心牽引推動(dòng)千兆光網(wǎng)向更高質(zhì)量演進(jìn)，通過(guò)聚焦多場(chǎng)景試點(diǎn)、明確推進(jìn)流程和保障措施，進(jìn)一步完善光網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施并拓展應(yīng)用邊界。到2025年底，在有基礎(chǔ)、有條件的城市和地區(qū)，以小區(qū)、工廠、園區(qū)為重點(diǎn)場(chǎng)景開(kāi)展萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)。核心目標(biāo)是通過(guò)試點(diǎn)破解萬(wàn)兆光網(wǎng)落地的重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題，推動(dòng)核心技術(shù)與關(guān)鍵設(shè)備突破，構(gòu)建成熟完備的萬(wàn)兆光網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈體系，為后續(xù)萬(wàn)兆光網(wǎng)從技術(shù)試點(diǎn)走向規(guī)?；渴饝?yīng)用奠定基礎(chǔ)。這一目標(biāo)也是對(duì)前期“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動(dòng)的升級(jí)，適配云游戲、XR、工業(yè)高精度質(zhì)檢等新應(yīng)用對(duì)更大帶寬、更低時(shí)延的需求。

當(dāng)前我國(guó)目前已建成全球規(guī)模最大的光纖和移動(dòng)寬帶網(wǎng)絡(luò)，截至2024年年底，千兆及以上接入速率的固定寬帶用戶2.07億戶，全年凈增4355萬(wàn)戶;建成具備千兆服務(wù)能力的10G PON端口數(shù)達(dá)2820萬(wàn)個(gè)，比上年末凈增518.3萬(wàn)個(gè)。

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《全球及中國(guó)光模塊行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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