近日，據(jù)華爾街報道稱，有知情人士透露，央行官員本周要求商業(yè)銀行將最高存款利率維持在2月設(shè)定的水平，不要上調(diào)到央行周日設(shè)定的1.5倍于基準利率的上限水平。并且暗示不遵守的金融機構(gòu)將面臨處罰。

就在5月10日，央行宣布下調(diào)各類存貸款基準利率，并作出存款利率上浮空間可達到1.5倍的決定。同時，央行負責人和各財經(jīng)媒體均肯定的表示：“由于目前存款利率一浮到頂”的機構(gòu)數(shù)量明顯減少，預計金融機構(gòu)基本不會用足這一上限”。沒想到這是央行暗中“窗口指導”后的結(jié)果。

之前，央行在宣布降息的同時，還將存款利率上浮空間調(diào)高到1.5倍，被市場廣泛稱之為是利率市場化又邁了一大步，但這次央行卻對各家銀行進行“窗口指導”其中原因有二：其一，像包商銀行、南京銀行在央行宣布降息之后，將存款利率上浮到基準利率的1.4倍，且有一浮到頂?shù)内厔?。在五大國有銀行利率上浮幅度均不大的情況下，勢必會導致大量存款向中小城商行分流。其二，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力很大，央行不希望商業(yè)銀行將存款利率“一浮到頂”，意在降低借債人的融資成本。

應(yīng)該說，央行要求商業(yè)銀行不能上調(diào)到最近設(shè)定的1.5倍于基準利率的上限水平，也是頗具良苦用心的!此舉出發(fā)點是為了在經(jīng)濟增速放緩下，控制借款者的融資成本。但實際上，央行對利率市場化的“窗口指導”根本發(fā)揮不了應(yīng)有作用，而且還有悖于市場化改革的方向。

首先，在市場競爭的情況下，各商業(yè)銀行對存款定價多少，都有綜合考慮量的。價格也并非決定吸引存款的唯一要素，還有風險、綜合成本、銀行服務(wù)等因素也是不可忽視的。而隨著銀行在存款定價上日益成熟，所以央行沒有必要擔心，銀行會為了拉存款去搞惡性競爭。事實證明，無利可圖甚至虧本的買賣是沒有肯去做的。

相反，央行政策的朝令夕改，不僅不利于商業(yè)銀行的自我決策，也給市場秩序帶來了困擾。總之，被外界叫好的利率市場化改革的大跨越，其實推進程度沒有預想的那么快。

再者，央行應(yīng)該引導銀行業(yè)縮小存貸利差，而并非禁止銀行將利率上浮至頂。面對央行今年以來的2次降息，已經(jīng)倍受各界詬病。多數(shù)人認為我國物價的真實通脹水平并不低，央行再降息，等于將大量存款趕向資本市場，這不僅不利于銀行的信貸投放，而且會助長資產(chǎn)泡沫，對于解決實體經(jīng)濟的融資難、融資貴的幫助有限。

事實也是如此，四月份以來，商業(yè)銀行存款搬家非常明顯。4月份金融數(shù)據(jù)顯示，4月末我國人民幣存款余額為108.45萬億元，減少6546億元，其中住戶存款減少1.23萬億元，再次創(chuàng)造近年新高;而存款增速也在4月保持下滑，僅為10.9%，為8年來最低水平。存款的流失對于銀行業(yè)來說，就是缺少信貸投放的資金，這樣更不利于支持實體經(jīng)濟的發(fā)展

筆者看來，在存款大搬家的情況下，央行應(yīng)該加快利率市場化改革的步伐。目前我國銀行的利差高達250bp至300bp以上。而西方國家銀行的利差只有25bp至50bp。所以，應(yīng)該讓銀行通過縮小存貸利差方式，讓利于民，而不是通過降息來損害廣大儲戶的利益。

最后，現(xiàn)在很多銀行早已繞開存款利率管制，發(fā)行自己的理財產(chǎn)品，目前各商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品年化利率都高于定存利率，銀行存款“貨幣基金化”的趨勢相當明顯，這也直接提高了銀行的吸存成本。數(shù)據(jù)顯示，2014年末上市銀行平均付息負債成本為2.92%，比上年提高23bp，預計2015年將進一步上升至3%以上。在這個情況下，再控商業(yè)銀行存款利率上浮，事實上很難達到預期的政策目標，只會挫失利率市場化改革的大好時機。

我國金融改革正朝著市場化的方向堅定地推進，現(xiàn)在離全面放開存款利率市場化也僅一步之遙。在這樣的背景下，不要讓經(jīng)濟下行成為影響金融改革的因素。越是經(jīng)濟下行壓力加大，越是要堅定地推地利率市場化改革，而不是再走回頭路或者步子邁得猶猶豫豫。存款利率浮動既然已經(jīng)大幅放寬，就讓其在設(shè)定的區(qū)域內(nèi)自由浮動，讓存款的利率由市場來定價。這樣才能更有利于中國經(jīng)濟的發(fā)展。