作者|趙晉杰 來(lái)源|字母榜(ID：wujicaijing)

關(guān)稅取代AI，成了蘋(píng)果新一季財(cái)報(bào)的焦點(diǎn)。

北京時(shí)間5月2日凌晨，蘋(píng)果發(fā)布2025年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)會(huì)上，蘋(píng)果CEO庫(kù)克再次提及未來(lái)四年在美國(guó)投資5000億美元的計(jì)劃，并進(jìn)一步指出，預(yù)計(jì)到2025年，蘋(píng)果將從十幾個(gè)州采購(gòu)超過(guò)190億個(gè)芯片，以及從一家美國(guó)公司采購(gòu)iPhone使用的玻璃。

在庫(kù)克希望向外界傳達(dá)蘋(píng)果制造業(yè)努力回流美國(guó)的信息之外，其還對(duì)外宣布，從今年二季度開(kāi)始，美國(guó)銷(xiāo)售的大部分iPhone，都將來(lái)自印度，而幾乎所有在美國(guó)銷(xiāo)售的iPad、Mac、Apple Watch和AirPods等產(chǎn)品，則將由越南生產(chǎn)。至于中國(guó)，其制造的一系列蘋(píng)果產(chǎn)品，將主要供給美國(guó)以外的其他國(guó)家。

介于上述供應(yīng)鏈的優(yōu)化和調(diào)整，庫(kù)克稱(chēng)關(guān)稅政策對(duì)蘋(píng)果一季度影響有限。但如果全球高關(guān)稅居高不下，在此基礎(chǔ)上，庫(kù)克預(yù)計(jì)二季度蘋(píng)果可能因此損失約9億美元。

這一預(yù)測(cè)已經(jīng)遠(yuǎn)低于外界預(yù)估。此前，摩根士丹利報(bào)告稱(chēng)新一輪關(guān)稅成本給蘋(píng)果帶來(lái)的損失，每年可能高達(dá)330億美元。

值得注意的是，得益于美國(guó)4月中旬的一項(xiàng)新規(guī)，在中國(guó)的蘋(píng)果絕大多數(shù)產(chǎn)品，包括 iPhone、Mac、iPad、Apple Watch和Vision Pro在內(nèi)，都將享受關(guān)稅豁免。但庫(kù)克也首次對(duì)外提及了仍將被征收高關(guān)稅的產(chǎn)品和服務(wù)，即國(guó)內(nèi)的Apple Care+和相關(guān)配件。

關(guān)稅影響之下，縱然蘋(píng)果一季度收入和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，也難擋資本市場(chǎng)的失望情緒。

財(cái)報(bào)顯示，2025年一季度，蘋(píng)果收入954億美元，同比增長(zhǎng)5%；凈利潤(rùn)248億美元，同比增長(zhǎng)5%。但財(cái)報(bào)發(fā)布后，蘋(píng)果股價(jià)盤(pán)后下跌3.8%。

導(dǎo)致盤(pán)后股價(jià)下跌的另一重因素還離不開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)的糟糕表現(xiàn)。今年一季度，大中華區(qū)繼續(xù)成為蘋(píng)果唯一收入同比下降的區(qū)域。更糟糕的是，在中國(guó)市場(chǎng)，這已經(jīng)是蘋(píng)果連續(xù)第七個(gè)季度遭遇營(yíng)收同比下滑。

4月份更新iOS18.4后，蘋(píng)果AI（Apple Intelligence）引入了更多語(yǔ)言版本，其中就包括簡(jiǎn)體中文，但直到目前，中國(guó)iPhone用戶依然無(wú)法使用AI相關(guān)功能。

至于外界更加期待的個(gè)性化Siri升級(jí)，在3月份宣布推遲到明年發(fā)布之后，庫(kù)克在財(cái)報(bào)會(huì)上回應(yīng)稱(chēng)，“我們需要更多時(shí)間來(lái)完成，以使其達(dá)到我們的高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。我們正在取得進(jìn)展，并期待著將這些功能交付到用戶手中。”

為此，在花費(fèi)更多時(shí)間之外，蘋(píng)果還計(jì)劃投入更多資金，以推出更智能的蘋(píng)果AI。

一切新的疑問(wèn)和答案，都留待一個(gè)月后即將舉行的蘋(píng)果全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)（WWDC）來(lái)揭曉了。

一

蘋(píng)果收入增長(zhǎng)的背后，則是旗下一眾產(chǎn)品在銷(xiāo)售端的不俗表現(xiàn)。

一季度，iPhone收入468億美元，同比增長(zhǎng)2%；Mac收入79億美元，同比增長(zhǎng)7%；iPad 收入64億美元，同比增長(zhǎng)15%；服務(wù)收入266億美元，同比增長(zhǎng)12%。只有可穿戴、家居和配件業(yè)務(wù)遭遇了收入同比下滑，當(dāng)季收入75億美元，同比下跌5%。

分地區(qū)來(lái)看，蘋(píng)果在美洲區(qū)實(shí)現(xiàn)收入403億美元，同比增長(zhǎng)8%；歐洲收入245億美元，同比增長(zhǎng)2%；日本收入73億美元，同比增長(zhǎng)16%；亞太其他地區(qū)收入73億美元，同比增長(zhǎng)9%。

大中華區(qū)繼續(xù)成為蘋(píng)果一季度唯一收入同比下降的區(qū)域，當(dāng)季收入160億美元，同比下跌2%。更糟糕的是，在中國(guó)市場(chǎng)，這已經(jīng)是蘋(píng)果連續(xù)第七個(gè)季度遭遇營(yíng)收同比下滑。

與營(yíng)收一起下滑的，還有iPhone在中國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)量。

Canalys數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)7090萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)5%。但蘋(píng)果則出現(xiàn)了逆勢(shì)下滑，當(dāng)季出貨量920萬(wàn)部，同比下跌8%，以13%市場(chǎng)份額排名中國(guó)第五。 

在中國(guó)市場(chǎng)，新推出的國(guó)家補(bǔ)貼政策對(duì)iPhone造成了一定影響。在售iPhone產(chǎn)品中，只有2月份新上市的iPhone 16e能夠享受到補(bǔ)貼政策。

不過(guò)，因中國(guó)市場(chǎng)疲軟所導(dǎo)致的消極影響，部分被蘋(píng)果在新興市場(chǎng)和日本等地區(qū)的增長(zhǎng)所抵消。在中東的沙特和阿聯(lián)酋，蘋(píng)果正在加速開(kāi)店計(jì)劃。南亞的印度市場(chǎng)，蘋(píng)果也在籌劃更多店鋪選址。

受益于價(jià)格更低的iPhone 16e產(chǎn)品的推出，盡管其沒(méi)有在中國(guó)市場(chǎng)大賣(mài)，但意外在日本走紅。Counterpoint高級(jí)分析師Jene Park評(píng)論道：“蘋(píng)果罕見(jiàn)在Q1推出新品iPhone 16e，這幫助其提升了在日本等特定市場(chǎng)的份額。”

表現(xiàn)在具體營(yíng)收上，日本市場(chǎng)以16%的同比增長(zhǎng)份額，成為一季度增速最高的地區(qū)。

二

除了遭遇營(yíng)收和銷(xiāo)量下滑之外，蘋(píng)果在中國(guó)市場(chǎng)還正在面臨高額關(guān)稅的新一輪沖擊。

盡管當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月11日，在一則新公告中，美國(guó)海關(guān)及邊境保護(hù)局（CBP）已經(jīng)宣布對(duì)智能手機(jī)、筆記本電腦、半導(dǎo)體等20項(xiàng)中國(guó)制造的高科技產(chǎn)品豁免125%的“對(duì)等關(guān)稅”，但在特朗普政府捉摸不定的政策變更風(fēng)險(xiǎn)面前，蘋(píng)果仍在繼續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移工作。

在關(guān)稅出臺(tái)前的3月底，就有媒體曝出蘋(píng)果緊急調(diào)用5架貨機(jī)，滿載iPhone和其他產(chǎn)品，從印度起飛，直抵美國(guó)。

當(dāng)時(shí)，據(jù)《印度時(shí)報(bào)》報(bào)道，這是蘋(píng)果為規(guī)避特朗普“對(duì)等關(guān)稅”而進(jìn)行的緊急行動(dòng)。蘋(píng)果供應(yīng)鏈總監(jiān)在內(nèi)部會(huì)議上更是直言：“這是一場(chǎng)與時(shí)間的賽跑，每延遲一天，美國(guó)倉(cāng)庫(kù)就會(huì)損失800萬(wàn)美元。”

在庫(kù)克于財(cái)報(bào)會(huì)上確認(rèn)將有越來(lái)越多印度和越南產(chǎn)蘋(píng)果產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)之前，就有媒體爆出蘋(píng)果計(jì)劃擴(kuò)大在印度制造規(guī)模的消息，其目標(biāo)是到2026年底，所有美版iPhone均由印度生產(chǎn)。

特朗普的關(guān)稅政策，只是加速了蘋(píng)果調(diào)整全球產(chǎn)業(yè)鏈的步伐。從2013年開(kāi)始，蘋(píng)果就嘗試進(jìn)行多元化和彈性生產(chǎn)制造，以擺脫對(duì)中國(guó)單一原產(chǎn)地的依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)，并逐步選定了印度和越南，作為承接中國(guó)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的新基地。

需要注意的是，關(guān)稅影響之下，目前蘋(píng)果暫無(wú)提價(jià)計(jì)劃。財(cái)報(bào)會(huì)上，庫(kù)克明言，“定價(jià)上沒(méi)有任何可宣布的信息……會(huì)繼續(xù)優(yōu)化庫(kù)存供應(yīng)。”

但中國(guó)市場(chǎng)的麻煩，除了關(guān)稅，還有蘋(píng)果AI的缺席。

庫(kù)克再次強(qiáng)調(diào)，在已經(jīng)推出蘋(píng)果AI的市場(chǎng)中，iPhone 16系列的同比表現(xiàn)比沒(méi)有蘋(píng)果AI的市場(chǎng)更強(qiáng)勁。

AI正越來(lái)越成為手機(jī)廠商實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素。Canalys分析師鐘曉磊說(shuō)道：“2024年，中國(guó)市場(chǎng)AI手機(jī)滲透率已達(dá)22%，預(yù)計(jì)在2025年將突破40%。折疊屏、AI手機(jī)以及操作系統(tǒng)等方向的持續(xù)創(chuàng)新，是廠商重塑市場(chǎng)格局及突破長(zhǎng)期市場(chǎng)容量瓶頸的關(guān)鍵動(dòng)能。”

早在2023年6月份蘋(píng)果AI首次亮相時(shí)，蘋(píng)果軟件工程高級(jí)副總裁克雷格·費(fèi)德里吉就對(duì)外表示，蘋(píng)果正在努力尋找將“Apple Intelligence”引入中國(guó)市場(chǎng)的方法，“雖然目前沒(méi)有具體的時(shí)間表，但這肯定是我們想要做的。”

參考三星，其將AI大模型帶入中國(guó)市場(chǎng)的辦法之一是，跟中國(guó)廠商合作，目前已經(jīng)陸續(xù)接入了百度文心大模型，和字節(jié)豆包大模型。

蘋(píng)果也一度傳出跟國(guó)內(nèi)科技大廠合作的消息。最新進(jìn)展是，2月份，外媒The Information爆料，蘋(píng)果即將與阿里達(dá)成合作，共同開(kāi)發(fā)面向中國(guó)市場(chǎng)的AI功能。同時(shí)，出于多元化供應(yīng)鏈考慮，百度也將分擔(dān)一部分蘋(píng)果AI功能的打造工作。

不過(guò)，在一季度財(cái)報(bào)會(huì)上，庫(kù)克并未正面回應(yīng)何時(shí)推出國(guó)行版蘋(píng)果AI的消息。

三

蘋(píng)果AI進(jìn)展不及預(yù)期的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)之一，在于其計(jì)劃中的增強(qiáng)版Siri，無(wú)法按時(shí)上線。

3月初，蘋(píng)果對(duì)外證實(shí)，增強(qiáng)版Siri將推遲上線，正式上線時(shí)間預(yù)計(jì)將在明年春季的某個(gè)時(shí)候。

此前，彭博社爆料稱(chēng)，Siri小組內(nèi)部會(huì)議上，有蘋(píng)果高管表示，增強(qiáng)版Siri實(shí)際上沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的發(fā)布時(shí)間，明年春季只是一個(gè)目標(biāo)，不意味著一定就在那時(shí)發(fā)布。

按照內(nèi)部計(jì)劃，和以前機(jī)械的語(yǔ)音助手相比，AI加持下的增強(qiáng)版Siri，將具備理解上下文和用戶情景的能力，可以讀取屏幕，在APP內(nèi)和跨APP進(jìn)行操作，如用戶可以直接問(wèn)類(lèi)似“我該什么時(shí)候去接?jì)寢專(zhuān)?rdquo;“我和家人什么時(shí)候吃午餐？”等個(gè)人問(wèn)題，Siri 會(huì)直接從相關(guān)的郵件、短信消息中提取相關(guān)信息回答，不需要用戶提前設(shè)定好日歷安排，成為名副其實(shí)的“個(gè)人助理”。

但從目前進(jìn)度來(lái)看，增強(qiáng)版Siri更多是一種暫時(shí)存在于蘋(píng)果PPT中的demo。

不滿于Siri進(jìn)度的庫(kù)克，已經(jīng)率先在組織層面開(kāi)刀。3月中下旬，庫(kù)克更換了蘋(píng)果AI團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人，新任Siri工程主管由麥克·羅克維爾（蘋(píng)果Vision Pro團(tuán)隊(duì)關(guān)鍵人物）擔(dān)任，而不再交給蘋(píng)果機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能戰(zhàn)略高級(jí)副總裁約翰?詹南德雷亞負(fù)責(zé)。

調(diào)兵遣將之余，庫(kù)克再次重申蘋(píng)果對(duì)基礎(chǔ)大模型的重視程度，并在財(cái)報(bào)會(huì)上強(qiáng)調(diào)，在繼續(xù)推進(jìn)跟ChatGPT的合作之外，蘋(píng)果希望擁有模型自研能力。

為了支撐蘋(píng)果大模型的算力需求，蘋(píng)果在美國(guó)的5000億美元投資計(jì)劃中，便包括一項(xiàng)用于生產(chǎn)支持蘋(píng)果AI的服務(wù)器制造的新工廠。

據(jù)庫(kù)克介紹，新工廠位于德克薩斯州的休斯頓，將由蘋(píng)果和制造合作伙伴聯(lián)手，最快會(huì)在今年晚些開(kāi)始生產(chǎn)服務(wù)器，“它們?cè)贏pple Intelligence的驅(qū)動(dòng)下發(fā)揮著關(guān)鍵作用。”庫(kù)克說(shuō)道。

現(xiàn)在，就看新任蘋(píng)果AI負(fù)責(zé)人麥克·羅克維爾如何燒出自己的新官上任三把火了。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：趙晉杰  編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：趙晉杰