防腐抗靜電涂料企業(yè)經(jīng)典融資案例：恒大高新

基于為全國(guó)300余家企業(yè)提供過(guò)募投項(xiàng)目可行性研究的經(jīng)驗(yàn)，IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投顧以江西恒大高新技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“恒大高新”）為個(gè)案，希望以點(diǎn)概面剖析防腐抗靜電涂料行業(yè)的融資特點(diǎn)及其投資前景。

恒大高新創(chuàng)立于1993年，總部設(shè)在南昌市國(guó)家高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)，現(xiàn)有五家控股子公司，是國(guó)內(nèi)綜合性工業(yè)設(shè)備防磨抗蝕新材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及技術(shù)工程服務(wù)的龍頭企業(yè)。其防磨抗蝕技術(shù)工程服務(wù)涉足于電力、鋼鐵、水泥、石油、化工、造紙等領(lǐng)域，營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)已由國(guó)內(nèi)延伸到東南亞等海外市場(chǎng)。近年來(lái)公司進(jìn)一步延伸相關(guān)產(chǎn)業(yè)，開(kāi)始涉足余熱、余壓資源利用和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域。

恒大高新于2011年6月10日向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）2000萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)格人民幣20元，募集資金總額人民幣4億元，扣除發(fā)行費(fèi)用1951.7萬(wàn)元后，實(shí)際募集資金凈額約3.8億元。通過(guò)對(duì)比該公司《恒大高新首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件》，該公司計(jì)劃募集資金數(shù)量為1.87億元左右，而實(shí)際募集資金達(dá)到3.8億元，實(shí)現(xiàn)了大幅度的超募，也說(shuō)明了市場(chǎng)對(duì)環(huán)保節(jié)能材料的看高。

根據(jù)該公司招股說(shuō)明書(shū)文件，該公司擬定融資1.87億元，投向3個(gè)項(xiàng)目，分別為：金屬熱噴涂項(xiàng)目、非金屬材料項(xiàng)目和技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目。該公司投資方向及投資規(guī)模如下：

前瞻投顧研究認(rèn)為，在該公司3個(gè)募投項(xiàng)目中，有2個(gè)為生產(chǎn)性項(xiàng)目，1個(gè)為技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)提升項(xiàng)目，既保證了公司上市后利潤(rùn)的可持續(xù)增長(zhǎng)，又提升了公司開(kāi)拓新技術(shù)、研發(fā)新產(chǎn)品的基礎(chǔ)，從而為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

作者簡(jiǎn)介：王飛，畢業(yè)于暨南大學(xué)工商管理系，系深圳市前瞻投資顧問(wèn)有限公司IPO項(xiàng)目三部項(xiàng)目經(jīng)理，在精密機(jī)械、精細(xì)化工、環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)等眾多領(lǐng)域，擁有豐富的IPO咨詢服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。