平安證券營業(yè)廳

評級連降六級僅是一個表面結(jié)果，但這連降六級后面則可能是平安證券短時間內(nèi)‘利空出盡’的劃段。平安不再平安。

連降六級!平安證券書寫下自2007年開始實施券商評級制度以來，最大的降級幅度紀(jì)錄。

證監(jiān)會日前公布2013年證券公司分類評級結(jié)果顯示，平安證券從去年的A類評級下調(diào)為C類。

對于如此大的降級幅度，平安證券有關(guān)負(fù)責(zé)人士對此公開回應(yīng)表示為受“萬福生科造假案”所累。實際上，這已經(jīng)是平安證券連續(xù)兩年因受投行保薦項目問題牽連而降低評級了。

成也蕭何，敗也蕭何。

2011年平安證券因保薦業(yè)務(wù)異軍突起，首次邁入AA級券商行列。但好景不長，之后的2012年評級考核便因當(dāng)年的勝景山河(002525.SZ)IPO一案的影響，從AA級降級為A級。進入2013年，隨著萬福生科(300268.SZ)事件的發(fā)酵，作為第一家被證監(jiān)會公開立案的券商，平安證券也品嘗到了因投行業(yè)務(wù)的不慎而帶來的苦果。

“表面看，平安證券連降六級遭受的處罰不小，但顯然，平安證券在此次評級過程中的做法是非常聰明的，這不僅符合平安證券近期的戰(zhàn)略安排，也符合平安證券目前在市場中所應(yīng)該表現(xiàn)出來的態(tài)度與公眾形象。”一位接近于監(jiān)管層的知情人士，就平安證券評級大降的有關(guān)事件向記者坦言，“平安證券的有關(guān)處罰時間點的下發(fā)和平安證券選擇‘處罰’結(jié)算的方式，都可能會讓市場重新審視未來的平安證券。”

事實上，對比起正在遭受立案“折磨”的另外兩家券商——光大證券(601768.SH)、國信證券而言，平安證券可能還算幸運的。

平安“利空出盡”

“評級連降六級僅是一個表面結(jié)果，但這連降六級后面則可能是平安證券短時間內(nèi)‘利空出盡’的劃段。”上述知情人士向記者表示。

實際上，按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》顯示，證券公司分類評價每年進行一次，評價期為上一年度5月1日至本年度4月30日。

按照平安證券有關(guān)負(fù)責(zé)人的說法，平安證券此次大幅降級是受“萬福生科造假案”影響。但事實上，萬福生科的有關(guān)案件處理結(jié)果是在5月中旬才正式出爐，而這一時間已經(jīng)超過了4月30日的評價期。

“也就是說，對于萬福生科的有關(guān)處罰在評級考核中的分?jǐn)?shù)影響，是可以不在本期評價期中體現(xiàn)的。”北京一家券商高層也向記者表示，平安證券有意提前將萬福生科事件的影響完全集中在2013年評價期釋放。

“雖然萬福生科事件的最終處理結(jié)果尚未出來，但本著從嚴(yán)要求自己的原則，公司按照最高扣分進行了預(yù)扣，所以評價結(jié)果下降。”對此，上述平安證券有關(guān)負(fù)責(zé)人士公開表示。

據(jù)本報記者獲悉，此次萬福生科整個案件對于平安證券今年評級考核分?jǐn)?shù)的直接影響大約在8分左右。由于受事件的牽連，其2012年承銷保薦業(yè)務(wù)名列前五的2分加分被取消。