“不好玩的游戲”

程鋼曾在深圳經(jīng)營一家擔保公司長達6年之久，不過如今已將擔保公司出讓，開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)房地產(chǎn)基金領(lǐng)域。

“擔保這種以小博大的游戲越來越玩不下去了，杠桿太高，風險過大，隨著監(jiān)管趨嚴和實體經(jīng)濟的下行，擔保公司面臨的風險越來越高。”程鋼在接受記者采訪時表示。

據(jù)他介紹，擔保業(yè)的盈利模式主要有兩類：一是與銀行合作賺取擔保費;二是違規(guī)發(fā)放高利貸，這兩種模式如今都面臨挑戰(zhàn)。

擔保行業(yè)曾被視為銀行與中小企業(yè)的橋梁，但經(jīng)濟大環(huán)境的不確定令這個行業(yè)飽受嚴冬之苦。而這也是由擔保行業(yè)的高杠桿運作特性決定的：賺取的傭金較低，但承擔的風險卻很高，特別是經(jīng)濟下行周期，中小企業(yè)的經(jīng)營風險加大將直接導(dǎo)致公司風險上升。

“現(xiàn)在整個行業(yè)做業(yè)務(wù)都很謹慎，我們一般每年按2.5%~3%收取擔保費，但是出一單風險差不多要30單業(yè)務(wù)來彌補，所以有些業(yè)務(wù)寧可不做。”常虹告訴記者。

銀行惜貸也是一個重要原因。今年以來商業(yè)銀行發(fā)放貸款更加謹慎，令擔保貸款門檻隨之提高，許多中小型擔保公司難以獲得授信。不少銀行加大發(fā)展小微金融信用貸款，這種無擔保無抵押貸款，等于直接掐斷了擔保業(yè)的主要盈利來源。

一家股份制商業(yè)銀行小微信貸部門管理人士向記者坦言，今年以來多地擔保公司出現(xiàn)倒閉跑路潮，與之合作的銀行也跟著遭殃，因而該行目前已暫停與擔保公司合作，轉(zhuǎn)而發(fā)展100萬元以下的信用貸款。

廣東省金融辦在一份報告中指出，目前融資擔保行業(yè)在發(fā)展中面臨的突出問題主要有：一是銀擔授信合作仍然十分困難。受種種因素的影響，一些銀行機構(gòu)大幅壓降銀擔合作規(guī)模，甚至停止了業(yè)務(wù)合作;二是擔保業(yè)盈利水平仍較低，盈利模式有待優(yōu)化。去年該省擔保業(yè)凈利潤8.8億元，同比下降了12%，平均資本利潤率、資產(chǎn)利潤率均處于較低水平。

尋找轉(zhuǎn)型之路

事實上，國內(nèi)擔保業(yè)一直處于邊發(fā)展邊整頓的過程中。

早在2010年，七部委聯(lián)合出臺的《融資性擔保公司管理暫行辦法》，開啟了擔保業(yè)的整頓。此后幾年，各地主管部門便展開了轄內(nèi)擔保公司的風險排查和資質(zhì)重審。

而自今年年初開始，針對一些地區(qū)非融資性擔保公司數(shù)量激增、業(yè)務(wù)混亂的現(xiàn)象，銀監(jiān)會、發(fā)改委等八部門聯(lián)合發(fā)布通知，對非融資性擔保公司予以清理規(guī)范。

5月30日，銀監(jiān)會發(fā)布的2013年年度總結(jié)報告，其中就要求銀行緩釋平臺貸風險、嚴控房地產(chǎn)貸款風險，防止產(chǎn)能過剩風險。同時，銀監(jiān)會也要求做好四種風險的盯防，即不規(guī)范的理財產(chǎn)品、不審慎的信托業(yè)務(wù)、融資性擔保和小額貸款。

“過去幾年擔保業(yè)爆發(fā)式增長隱藏的一些問題在整頓中暴露出來，隨著監(jiān)管趨嚴，以前擔保公司的一些不規(guī)范操作也難以為繼，因而很多公司都在尋求轉(zhuǎn)型。”程鋼向記者表示。

“隨著洗牌的推進，未來擔保業(yè)可能會形成幾家獨大的格局。”常虹稱，有著強大國資背景的擔保公司會向著綜合性的金融控股集團轉(zhuǎn)型，逐漸弱化對擔保業(yè)務(wù)的依賴;注冊資本在2億元以下的擔保公司則大多數(shù)會在洗牌中消失;只有極少部分有可能會走細分行業(yè)的專業(yè)化路徑，專做某一行業(yè)領(lǐng)域的擔保業(yè)務(wù)。

在宋清輝看來，融資擔保行業(yè)未來將會朝著兩個趨勢發(fā)展：一是監(jiān)管層面，融資擔保行業(yè)對中小企業(yè)發(fā)展具有積極推動作用，政府將會對融資擔保行業(yè)進行規(guī)范和扶持;二是行業(yè)層面，夯實自身的風險管理能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，是未來擔保公司信用實力的提升需要依賴的兩個必經(jīng)路徑。

談及擔保業(yè)轉(zhuǎn)型的問題，多位受訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，擔保業(yè)必須擺脫高度依賴銀行的現(xiàn)狀，未來轉(zhuǎn)型的方向有尋求上市、參與股權(quán)投資、財富管理等。

據(jù)記者了解，大部分擔保公司只保留了傳統(tǒng)的擔保業(yè)務(wù)，但無一不是向綜合金融方向發(fā)展，他們把目標瞄準了財富管理、股權(quán)投資、互聯(lián)網(wǎng)金融等多個平臺業(yè)務(wù)，赴港上市的兩家公司無一不是如此。

結(jié)語：業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，今年擔保行業(yè)將面臨嚴峻的大洗牌過程，多米諾效應(yīng)短期很難終結(jié)，只有少數(shù)具有國資背景的企業(yè)會在此輪優(yōu)勝劣汰中勝出，預(yù)計今年就將有超1/3的擔保公司會被清理掉。