2018年7月1日開始，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)又進(jìn)入了一個(gè)無(wú)形的新階段：備案2.0.

原定于今年6月底要完成的網(wǎng)貸備案工作正式進(jìn)入實(shí)質(zhì)性延期階段。據(jù)媒體報(bào)道，相關(guān)監(jiān)管層人士表示具體延期時(shí)間尚不清楚，但肯定會(huì)小于等于三年。備案延期讓整個(gè)P2P行業(yè)都陷入了焦慮：在合規(guī)成本和運(yùn)營(yíng)成本的雙高壓力下艱難前行，本以為過(guò)了6月就能守得云開見月明，誰(shuí)成想黎明前的黑暗仍將前路漫漫。

（網(wǎng)圖）

合規(guī)自律平臺(tái)米族金融表示，備案只是合規(guī)的一個(gè)表現(xiàn)形式，備案一波三折，其深層含義其實(shí)是合規(guī)形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻。合規(guī)問(wèn)題是全行業(yè)的問(wèn)題，解決也必然需要全行業(yè)共同努力。各地區(qū)、各平臺(tái)整改情況不同、階段各異，但我們的方向是一致且明確的：合規(guī)。備案可以遲來(lái)，但合規(guī)不容松懈。唯有把不折不扣的合規(guī)作為一切經(jīng)營(yíng)行為的前提條件，平臺(tái)方能得生存，整個(gè)行業(yè)也才能把握方向健康持續(xù)向前。

原計(jì)劃的P2P網(wǎng)貸備案并未如期實(shí)現(xiàn)，但圍繞這一合規(guī)重要節(jié)點(diǎn)，P2P行業(yè)的相關(guān)變化已經(jīng)開始加劇、或主動(dòng)或被動(dòng)；經(jīng)過(guò)幾輪洗牌后平臺(tái)分化形勢(shì)趨于明朗，大步向前和淘汰退出都在加速。

盈利形勢(shì)向好

2018年5月底，網(wǎng)貸之家根據(jù)新版協(xié)會(huì)信披系統(tǒng)、平臺(tái)官網(wǎng)、上市平臺(tái)財(cái)報(bào)等不同渠道上平臺(tái)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了100家P2P平臺(tái)（為不完全統(tǒng)計(jì)，涵蓋大中小各類P2P平臺(tái)）2017年的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)。

100家樣本平臺(tái)中，2017年?duì)I收過(guò)億的平臺(tái)達(dá)到了33家，9家營(yíng)收超過(guò)10億。凈利潤(rùn)方面， 2017年實(shí)現(xiàn)盈利的平臺(tái)為71家。其中，59家凈利潤(rùn)超過(guò)百萬(wàn)，34家凈利潤(rùn)超過(guò)千萬(wàn)，13家凈利潤(rùn)過(guò)億。而在2016年的數(shù)據(jù)中（共統(tǒng)計(jì)118家平臺(tái)），盈利數(shù)為59家，其中凈利潤(rùn)過(guò)億的僅為5家。

網(wǎng)貸之家研究員劉美茹表示，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了新一輪洗牌，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段，利率也逐漸降到合理水平，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)無(wú)需再付出高額的獲客成本，并隨著平臺(tái)規(guī)模的擴(kuò)大，帶來(lái)營(yíng)收的增長(zhǎng)，平臺(tái)開始進(jìn)入盈利周期。

融資熱度上升

進(jìn)入2018年，5月開始P2P行業(yè)融資熱度開始回溫，6月則大幅上升。綜合網(wǎng)貸之家和網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)，6月份P2P行業(yè)共發(fā)生7例融資事件，總?cè)谫Y金額高達(dá)38億元人民幣。

本月融資金額最大的是草根投資23億人民幣D輪融資，由洲際油氣領(lǐng)投；投之家B輪4.09億人民幣，投資方為上市公司珈偉股份的母公司阿拉山口市灝軒股權(quán)投資有限公司；玖富D輪6500萬(wàn)美元，由famous group和plentiful international投資；宜人貸獲高盛3.24億人民幣戰(zhàn)略投資。另外三家是龍龍理財(cái)、銀多網(wǎng)和信用寶。剛進(jìn)入7月，愛錢幫又傳來(lái)完成3億元B+輪融資的消息，投資方為信義資本陸復(fù)斌。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然目前依然處于合規(guī)不能放松的膠著狀態(tài)，但P2P行業(yè)的密集整頓已經(jīng)成效顯著，行業(yè)環(huán)境大幅向好、前景可期。另外，淘汰加速造成分化明朗，用戶和資金都將逐漸流向優(yōu)勢(shì)合規(guī)平臺(tái)，這是投資界在備案形式尚不明確的情況下對(duì)P2P行業(yè)持續(xù)釋放信心的主要原因。

激濁揚(yáng)清、淘汰加速

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，截至2018年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至1842家，相比5月底減少了30家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，6月停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量為66家，其中問(wèn)題平臺(tái)52家（提現(xiàn)困難49家、跑路3家），停業(yè)平臺(tái)14家。截至2018年6月底，累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到4334家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)6176家（含停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)）。

引起用戶恐慌、讓行業(yè)背鍋的四大高返平臺(tái)，其實(shí)質(zhì)是非法集資，借P2P之名、行龐氏騙局之實(shí)。不但違法，且嚴(yán)重?cái)_亂了P2P網(wǎng)貸行業(yè)秩序、危害用戶財(cái)產(chǎn)安全，實(shí)屬過(guò)街老鼠人人喊打。所以廣大用戶務(wù)必提高警惕，做到不迷信背景、全面考察平臺(tái)實(shí)力、密切關(guān)注平臺(tái)動(dòng)態(tài)、遠(yuǎn)離畸高收益等，提升個(gè)人“出借素質(zhì)”是當(dāng)務(wù)之急。

除此之外的逾期或提現(xiàn)困難造成的主動(dòng)清盤退出，則是正?，F(xiàn)象。在去杠桿的背景下，市場(chǎng)流動(dòng)性整體收緊，市場(chǎng)資金面正呈現(xiàn)周期性緊張局面，市場(chǎng)利率不斷被推高讓很多平臺(tái)壓力巨大。另外監(jiān)管趨嚴(yán)，問(wèn)題平臺(tái)的生存空間越來(lái)越小，從而引發(fā)了連鎖反應(yīng)。

合規(guī)自律平臺(tái)米族金融表示，近期行業(yè)頻現(xiàn)雷潮，這也是監(jiān)管倒逼行業(yè)自我調(diào)整、優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。在良性競(jìng)爭(zhēng)加劇、高壓監(jiān)管趨嚴(yán)、自身經(jīng)營(yíng)疲弱等因素的綜合作用下，平臺(tái)良性退出是必然結(jié)果。經(jīng)過(guò)前一輪備案沖刺，一批平臺(tái)在合規(guī)和運(yùn)營(yíng)成本的壓力下后勁不足，所以后續(xù)此類集中退出或?qū)⒊掷m(xù)出現(xiàn)。

網(wǎng)貸備案統(tǒng)一驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)將出臺(tái)

近日，有媒體消息稱，網(wǎng)貸行業(yè)或?qū)⒊雠_(tái)統(tǒng)一的整改驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)。但具體到時(shí)間，據(jù)接近監(jiān)管的某權(quán)威人士表示：鑒于目前的情況和局面，今年年內(nèi)或?qū)㈦y以發(fā)布網(wǎng)貸備案統(tǒng)一驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)。

另外，地方銀保監(jiān)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域正在政策轉(zhuǎn)化期，但地方上還是會(huì)按照原來(lái)的整改要求進(jìn)行監(jiān)督把控，力度不減。

 “3+1”（一個(gè)辦法三個(gè)指引）處于監(jiān)管制度體系的頂層，是P2P行業(yè)的整改核心和最高指導(dǎo)原則，以此為基準(zhǔn)，自今年1月初，各地方紛紛出臺(tái)本區(qū)域的整改驗(yàn)收文件。迅速給出標(biāo)準(zhǔn)雖然好，但問(wèn)題也隨著積極性一起出現(xiàn)了。

地方性差異巨大，讓平臺(tái)有些無(wú)所適從。比如上海、深圳等地要求銀行存管屬地化，這讓已經(jīng)上線存管系統(tǒng)的平臺(tái)承擔(dān)了不小的額外成本和合規(guī)壓力，直接影響了平臺(tái)的合規(guī)進(jìn)程。再比如債轉(zhuǎn)問(wèn)題，深圳對(duì)“出借人之間進(jìn)行的低頻債權(quán)轉(zhuǎn)讓，且事先向出借人提示流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并經(jīng)出借人確認(rèn)的”予以支持；上海則禁止個(gè)人債權(quán)在平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓（平臺(tái)自身撮合交易產(chǎn)生債權(quán)的逐筆轉(zhuǎn)讓除外），標(biāo)準(zhǔn)不同，無(wú)疑讓不同地區(qū)平臺(tái)在合規(guī)和業(yè)務(wù)雙方面都面臨諸多“不平等”。

合規(guī)自律平臺(tái)米族金融表示，雖然各地P2P平臺(tái)在數(shù)量、體量、合規(guī)進(jìn)度、復(fù)雜程度等方面都各不相同，但從業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)不能因地而異。統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，劃定跑道、明確終點(diǎn)，才能在全國(guó)范圍內(nèi)切實(shí)推動(dòng)合規(guī)整改迅速向前。全國(guó)性標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)后，摳細(xì)節(jié)、抓落實(shí)或?qū)⒊蔀楦鞯胤降闹饕蝿?wù)。在中間這段時(shí)間，對(duì)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，擺正心態(tài)，繼續(xù)嚴(yán)守合規(guī)底線，調(diào)整平臺(tái)業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)中的不合規(guī)部分，向好、向健康、向合規(guī)，方是正確姿勢(shì)。

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