與家用空調(diào)相比，商用中央空調(diào)較高的利潤率吸引了較多廠商的進(jìn)入，而這些廠商的進(jìn)入也對商用中央空調(diào)行業(yè)原有的市場格局產(chǎn)生了影響。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2015-2020年中國商用中央空調(diào)行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測分析報(bào)告》指出，在規(guī)模型企業(yè)陣營中，國內(nèi)企業(yè)的代表格力和美的已經(jīng)牢牢占據(jù)了前三甲中的兩席，與大金共同構(gòu)成中國中央空調(diào)行業(yè)的第一梯隊(duì)。在第二梯隊(duì)中，美資四大品牌整體表現(xiàn)穩(wěn)定，特靈在本年度中的表現(xiàn)異?；钴S；海信日立繼續(xù)保持了快速的發(fā)展勢頭，并有望在下一年度中跨越20億；天加則邁過10億門檻，成為國內(nèi)冷水機(jī)組企業(yè)的領(lǐng)跑者。

圖表1：中國商用中央空調(diào)行業(yè)各區(qū)域企業(yè)數(shù)量情況

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 前瞻資訊研究中心整理

商用中央空調(diào)行業(yè)盈利因素

■ 成本

商用中央空調(diào)行業(yè)的成本主要是在制造原材料如銅、鋼、鋁等產(chǎn)品的市場供給狀況所決定的。目前隨著國際原油、鐵礦石價(jià)格的高漲，生產(chǎn)商用中央空調(diào)所需的原料均面臨著價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，會進(jìn)一步加大企業(yè)生產(chǎn)成本。因此，商用中央空調(diào)行業(yè)在未來一段時(shí)間內(nèi)將會因原材料價(jià)格上漲而降低獲利能力。

■ 行業(yè)集中度

行業(yè)集中度的加大有利于價(jià)格提升。商用中央空調(diào)企業(yè)目前規(guī)模還較小，隨著行業(yè)整合，大量小型、落后產(chǎn)能的作坊式企業(yè)將會淘汰，企業(yè)合并的趨勢將加大，合并后的企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)、研究開發(fā)能力上將得到明顯的提高，行業(yè)整體實(shí)力增強(qiáng)將有助于企業(yè)效益的好轉(zhuǎn)。

■ 國家政策支持

國家政策的扶持將推動商用中央空調(diào)行業(yè)效益的增加。自2005年起，中國水源和地源熱泵的應(yīng)用明顯加快。北京及沈陽等城市已經(jīng)為熱泵技術(shù)的運(yùn)用出臺了專門的政策法規(guī)，建設(shè)部也在2005年后出臺了一系列支持熱泵技術(shù)發(fā)展的措施，并將大連、青島等城市列為試點(diǎn)城市；而重慶等城市更是出臺了財(cái)政補(bǔ)貼措施，推進(jìn)熱泵空調(diào)的使用——在這一系列政策的推動下，經(jīng)過兩三年的過渡，2008年，中國熱泵空調(diào)市場開始風(fēng)生水起。

商用中央空調(diào)行業(yè)盈利模式

商用中央空調(diào)企業(yè)要想獲得長期的盈利，不僅僅是在生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)上擁有自身的盈利模式，更應(yīng)該使得這種盈利模式的整體性更強(qiáng)，能夠在產(chǎn)品的研發(fā)上更加貼近下游客戶需求，企業(yè)本身需要具備一定的研發(fā)能力，將技術(shù)外包的環(huán)節(jié)囊括進(jìn)來，使得企業(yè)產(chǎn)品生命力更強(qiáng)，不會使得產(chǎn)、研相脫節(jié)，削減了盈利，而同時(shí)對外部的依賴性也更強(qiáng)，否則其長期穩(wěn)定盈利的實(shí)現(xiàn)則將受到影響。

另外一方面，由于商用中央空調(diào)企業(yè)各家強(qiáng)弱差別不是很大，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，競爭更加激烈，毛利率也會下降，因此采取專注化戰(zhàn)略，發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外的差異化業(yè)務(wù)優(yōu)勢成為公司利潤超預(yù)期增長點(diǎn)。

專注化戰(zhàn)略是指在一個(gè)充分競爭的行業(yè)里，企業(yè)通過市場細(xì)分，找到適合自己發(fā)展的一兩個(gè)子市場為自己的目標(biāo)市場，然后集中資源去突破。專注化戰(zhàn)略的目的是建立企業(yè)的核心競爭力，逐步培養(yǎng)規(guī)模產(chǎn)品的運(yùn)作能力。采用專注化戰(zhàn)略，主攻市場的幾個(gè)細(xì)分市場，而不是全面出擊，使得企業(yè)在一定的領(lǐng)域占有較大的市場份額，盈利能力較強(qiáng)。

影響商用中央空調(diào)市場前景的因素

（一）城市化進(jìn)程加快

近十年來，我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程明顯加快，2011年首次超過50%，這一指標(biāo)比1995年的城鎮(zhèn)化率提升了20個(gè)百分點(diǎn)，2014年達(dá)到了54.77%。隨著中國全面推進(jìn)城市化建設(shè)的進(jìn)程，中國商業(yè)中央空調(diào)市場將保持快速、穩(wěn)定的增長態(tài)勢，商用中央空調(diào)的潛在市場巨大。

（二）國家基建投資仍維持高位

截至2014年12月24日，國家發(fā)改委所批復(fù)的鐵路、公路、機(jī)場等各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資項(xiàng)目投資總額已達(dá)15629.22億元。而維持2015年全國GDP7%的增速目標(biāo)也需要近13萬億的基建投資，而預(yù)算內(nèi)的財(cái)政和土地出讓收入和預(yù)算外的融資平臺等渠道并不能完全滿足這些資金需求，估算2015年基建投資缺口大約為4.5萬億。

中央基建投資的高位運(yùn)行將保證各地大型項(xiàng)目如機(jī)場、港口、城市軌道交通、核電等的建設(shè)有序進(jìn)行，這使得商用中央空調(diào)市場需求繼續(xù)維持。

商用中央空調(diào)行業(yè)盈利規(guī)模預(yù)測

商用中央空調(diào)的毛利水平相對較高，目前全球經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入低碳時(shí)代，以節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品為主的品牌將有很大的競爭優(yōu)勢，高耗能產(chǎn)品將最先被驅(qū)逐出市場，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品成為市場主流。但是由于上游原材料價(jià)格的普遍上漲，綜合因素下預(yù)計(jì)2015-2020年，中國商用中央空調(diào)行業(yè)利潤的年復(fù)合增長率將保持7-8%左右，到2020年行業(yè)利潤將達(dá)63.97億元。

圖表2：2015-2020年中國商用中央空調(diào)行業(yè)盈利規(guī)模預(yù)測（單位：億元）

資料來源：前瞻資訊研究中心整理

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