2019年8月31日，AI換臉軟件 ZAO躥紅朋友圈。根據(jù)工商登記信息顯示，ZAO的運營主體是長沙深度融合網(wǎng)絡科技有限公司，由海南喵咖網(wǎng)絡科技有限公司全資持有。而海南喵咖股東均為陌陌高管。

陌陌為ZAO背后操盤手

從默默無聞到爆紅，ZAO僅用了一晚，互聯(lián)網(wǎng)圈很久沒有出現(xiàn)一款現(xiàn)象級的產(chǎn)品了。App Store 介紹顯示，ZAO使用AI技術(shù)，僅需要一張正臉照，用你的臉制作網(wǎng)絡熱門表情包，出演經(jīng)典電影片段，跟idol、朋友飆戲。ZAO稱，擁有極快的換臉融合速度，豐富的素材庫，驚人的相似度。三個月前上線第一版0.2版，一個月前上線第二版1.0版，兩天前上線最近一版2.0版。

工商登記信息顯示，ZAO的運營主體是長沙深度融合網(wǎng)絡科技有限公司，由海南喵咖網(wǎng)絡科技有限公司全資持有，而后者股東為自然人王力、雷小亮，分別持股50%。值得一提的是，這倆人同為陌陌高管。王力是“陌陌”公司的董事、總裁兼COO，全面負責公司的產(chǎn)品、運營、市場、商業(yè)等業(yè)務；雷小亮是“陌陌”公司的聯(lián)合創(chuàng)始人兼游戲業(yè)務部總裁。

陌陌營收結(jié)構(gòu)失衡

追根溯源，目前陌陌整體經(jīng)營現(xiàn)狀尚可，但營收結(jié)構(gòu)失衡，公司經(jīng)營風險增加。2019年8月27日，陌陌公布了2019年第二季度未經(jīng)審計的財務業(yè)績。財報顯示，2019年第二季度，陌陌公司凈營收達41.53億元，同比增長32%。不按照美國通用會計準則計量，2019年二季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為12.43億元，持續(xù)18個季度盈利。

從營收結(jié)構(gòu)來看，陌陌的營收主要來自直播服務、增值業(yè)務、移動營銷、移動游戲等四個領(lǐng)域。其中，直播服務貢獻74.66%營收，增值業(yè)務貢獻22.83%營收，移動營銷貢獻1.84%營收，移動游戲貢獻0.56%營收。具體而言，2019年第二季度陌陌直播服務營收31.00億元；2增值業(yè)務營收達到9.48億元；移動營銷營收為7620萬元；移動游戲營收為2320萬元。

探探下架，監(jiān)管趨嚴

盡管，從財報數(shù)據(jù)來看，目前陌陌營收仍是穩(wěn)定增加的，但其背后兩大經(jīng)營危機也讓背后掌舵者如鯁在喉，如芒在背。

——用戶增速放緩

雖然財報營收數(shù)據(jù)向好，但值得注意的是其增長速度正在逐步下降，這或許意味著陌陌的用戶數(shù)量即將達到天花板，對陌陌來說將是未來營收增長的一大挑戰(zhàn)，如何跳出土豪陷阱，增長尾部用戶將是陌陌未來增長的關(guān)鍵所在。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，自2016第三季度以來，陌陌MAU季度環(huán)比增量保持在10%以下。截至2019第一季度，陌陌MAU為1.14億，環(huán)比增長0.97%。

圖5：2017-2019年陌陌付費用戶情況（單位：百萬，%）

——監(jiān)管趨嚴

政策層面上，自2016年開始，國家相關(guān)部門先后頒布《互聯(lián)網(wǎng)直播服務管理規(guī)定》、《網(wǎng)絡表演經(jīng)營活動管理辦法》等，使得直播不再是一個無法可依的生長環(huán)境，在監(jiān)管辦法出臺前，直播行業(yè)確實處在野蠻發(fā)展期，增長十分迅速，但隨之而來的問題也十分突出。國家出臺相關(guān)規(guī)定之后，規(guī)范了行業(yè)發(fā)展的路徑，但在一定程度上也給直播平臺的運營帶來了部分壓力，如何對平臺內(nèi)容進行自查、管控平臺內(nèi)容的健康性成為了諸如陌陌等直播平臺的新挑戰(zhàn)。

2019年4月20日，探探APP突然從安卓市場上下架，隨后也在蘋果應用商店下架，而這距離陌陌收購探探不過一年的時間。壞消息接踵而至，探探下線后不久，陌陌也發(fā)布公告稱，自2019年5月11日起一個月中，公司將推出相關(guān)內(nèi)部措施，以加強內(nèi)容安全方面工作。除其他相關(guān)自查措施外，此次自查工作中重點，為公司將在2019年5月11日至2019年6月11日期間，暫時性關(guān)閉用戶發(fā)布動態(tài)功能。

受行業(yè)監(jiān)管趨嚴的影響，陌陌暫停一些用戶發(fā)布功能，使其平臺的廣告屬性降低，由此直接導致陌陌移動營銷業(yè)務營收同比下滑。據(jù)財報顯示，陌陌2019年第二季度移動營銷營收為人民幣7620萬元（約合1110萬美元），較去年同期的人民幣1.420億元下滑46%。

跳出經(jīng)營困境，擴容產(chǎn)品矩陣

在政策監(jiān)管趨嚴、用戶增長趨緩的兩大經(jīng)營危機之下，陌陌正在不斷調(diào)整經(jīng)營策略，擴容產(chǎn)品矩陣，以跳出經(jīng)營困境。事實上，除了近日爆紅的ZAO軟件以外，陌陌旗下子公司——海南喵咖近兩年來還相繼推出了哈你、是他、瞧瞧、Cue、赫茲、MEET等六款社交類產(chǎn)品。除了哈你和是他分別為兩年前和一年前上線外，后四者均為今年推出的新款社交產(chǎn)品。上述六款產(chǎn)品中，哈你、MEET相冊為攝影與錄像類社交產(chǎn)品，而是他、Cue和赫茲為社交類產(chǎn)品。去年6月陌陌還推出了脫口秀短視頻社區(qū)“誰說”和配音短視頻“超有梗”。

ZAO商業(yè)前景看好，但隱患重重 

盡管，目前陌陌旗成功打造出了一款引爆市場的現(xiàn)象級軟件，但由于ZAO軟件功能過于單一，體驗可能無法長期重復，因此ZAO的盈利模式還有待進一步探索。除此以外，ZAO軟件在用戶隱私方面也存在很大的隱患。在ZAO舊版的用戶協(xié)議中寫道，“保護您的用戶信息與個人信息是ZAO及其關(guān)聯(lián)公司的一項基本原則，您同意，ZAO及其關(guān)聯(lián)公司將按照本協(xié)議及《隱私政策》的規(guī)定收集、使用、存儲、管理和保護您的用戶信息與個人信息；若您不同意或無法接受《隱私政策》全部或者部分條款或者有疑問的，請立即停止使用ZAO提供的服務，您繼續(xù)使用ZAO提供的服務將被視為接受”。

上述協(xié)議內(nèi)容意味著，ZAO將在用戶同意的情況下，按照相關(guān)規(guī)定，收集、使用、存儲、管理和保護用戶信息與個人信息。不僅如此，用戶協(xié)議還規(guī)定，“在您上傳及/或發(fā)布用戶內(nèi)容之前，您同意或者確保實際權(quán)利人同意授予ZAO及其關(guān)聯(lián)公司以及ZAO用戶全球范圍內(nèi)完全免費、不可撤銷、永久、可轉(zhuǎn)授權(quán)和可再許可的權(quán)利，包括但不限于可以對用戶內(nèi)容進行全部或部分的修改與編輯”。

盡管在8月31日下午，ZAO修改了其用戶協(xié)議內(nèi)容，在用戶協(xié)議的開頭部分增加了“特別提示”，將舊版用戶協(xié)議第6條第2款中“要求用戶須授予ZAO“完全免費、不可撤銷、永久、可轉(zhuǎn)授權(quán)和可再許可的權(quán)利”的內(nèi)容刪除。

上述的兩大問題是ZAO目前的主要問題。但是ZAO從出品到爆紅不過數(shù)天時間，未來隨著時間的推移，軟件很有可能產(chǎn)生更多的后續(xù)問題，屆時ZAO又將何去何從呢？

陌陌作為陌生人社交領(lǐng)域的大拿，近幾年由于用戶增速放緩、行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴等因素的影響，公司直播業(yè)務和移動營銷業(yè)務受到?jīng)_擊。為了緩解經(jīng)營困境，陌陌不斷試水社交新領(lǐng)域，擴容產(chǎn)品矩陣。而ZAO的爆紅似乎為陌陌找到了新的可能。盡管目前ZAO在諸多方面都有待進一步完善，但可以確定的是，在技術(shù)和政策層面的問題都解決后，以ZAO為代表的“AI+社交”產(chǎn)品商業(yè)價值巨大。

以上數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國社交網(wǎng)絡行業(yè)深度調(diào)研與投資規(guī)劃分析報告》。

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